He decidido hacer pública mi cartera discrecional (no automática) de inversión. Será mi nuevo sistema de inversión EMIL. Y la voy a publicar replicable de verdad, no una lista de operaciones a toro pasado. Para ello, enviaré por correo las compra ventas antes de la apertura del mercado, para poder copiar la cartera. Y ahora, gratis.
Ya sabes que en EMIL tengo 4 estrategias de inversión semi-automáticas, con las que gestiono la mayor parte de mis ahorros.
Son estrategias muy rentables en el largo plazo, pero pueden tener períodos de pérdidas en plazos cortos o medianos. Es lo que está sucediendo en 2022, con tres estrategias en pérdidas, y una con beneficios.
No me preocupa, porque son pérdidas muy moderadas, fáciles de recuperar cuando el ciclo bursátil cambie. Y además es improbable perder mucho más, porque las técnicas EMIL se vuelven conservadoras en los momentos difíciles.
Lo más importante en bolsa es conservar el capital cuando hay caídas, porque después las subidas suelen ser espectaculares.
Sin embargo, con EMIL se vuelven aburridas las crisis: estamos en liquidez y en inversiones conservadoras desde hace meses.
Asi que he decidido añadir como 5ª estrategia mi cartera discrecional, que puede ganar en períodos bajistas porque utiliza tanto lado largo como lado corto.
Estilo de inversión de la cartera discrecional
El estilo de inversión sigue estas reglas:
1- Inversiones en acciones de EEUU, a largo plazo: entre 2 semanas mínimo, y unos pocos meses como máximo: es el estilo principal, ya que es más sencillo de replicar, tiene menos comisiones y a la larga pueden ganar mucho. Es un estilo tendencial.
Un ejemplo de este regla, sacado de mi cartera real: compré la empresa APA, entre 15 Oct-21 y 14 Mar-22. Esta fue una de las operaciones más rentables, ya que obtuve un fuerte beneficio del 39%.
2- Inversiones «Swing trading», de corto plazo: Entre un mínimo de unos pocos días, y un máximo de unas pocas semanas. Este estilo tiene más probabilidad de hacer ventas cortas, y puede ser rentable en bolsa nerviosa o bajista. Son compras de reversión a la media, largas o cortas.
Un ejemplo de esta otra regla (también lado largo, de mi cartera real) fue del 7 Oct-21 al 10 de Nov-21, comprando la empresa ARVN, en la que gané un 10%
3- Lado largo o lado corto: la mezcla de largos y cortos permite ganar dinero, en teoría, en cualquier entorno. En general, se prioriza el lado largo ya que es más sencillo. Sin embargo, en bolsa bajista es difícil ganar dinero: en esos casos, las ventas cortas son las que obtienen beneficio cuando las acciones bajan.
4- Gestión del riesgo: Tan importante como comprar y vender, es el control del riesgo: limitar en cada momento el riesgo asumido por compra venta (nunca más del 2%, y habitualmente, menos). Y también, limitar el riesgo total de la cartera.
5- Antimartingala: Mi filosofía de inversión ralentiza las inversiones si hay pérdidas. En mi opinión, esta es la manera correcta de operar. Porque siempre hay períodos en pérdidas, son inevitables. Y en esos períodos malos, lo inteligente es operar menos, no operar más para intentar recuperarse.
Resultados esperables
El objetivo es que esta cartera obtenga una rentabilidad anual promedio del +15%.
Eso, en promedio anual. Lógicamente los años buenos se va a ganar mucho más; pero los años difíciles se va a ganar menos.
Podría haber algún año en pérdidas. De hecho, no existe gurú de bolsa, fondo de inversión o técnica en renta variable, que no tenga a veces un año en pérdidas.
El que lo niegue, está engañando.
La clave no es evitar a toda costa las pérdidas. (que se puede lograr invirtiendo de modo muy conservador, y bajando mucho la rentabilidad). La clave es que la mayoría de años sean en beneficio, para que a la larga se acumule una rentabilidad promedio interesante.
¿Es alcanzable un objetivo promedio del 15%?
Lógicamente no lo puedo garantizar.
Pero mi historial en inversiones discrecionales está en esa línea.
Aunque debo confesar que nunca me ha gustado publicar mis inversiones.
Por dos razones:
- Mostrar mis operaciones me añade cierta presión psicológica. Aunque ya lo he hecho en bastantes ocasiones, asi que me estoy acostumbrando.
- Permitir copiar mis operaciones me quita flexibilidad en las compra ventas, ya que tengo que anunciar las operaciones con antelación.
Aun asi, siempre que he publicado mi cartera he ganado.
Actualmente llevo casi un año publicándola en el club de bolsa.
Y en 2021 gané un 16% (desde Agosto). Y en los 6 meses de 2022 gano un 2%. No está mal en un mercado tan difícil como el actual.
Puedes ver la lista exacta de compra ventas antiguas en esta hoja.
Hoja de cálculo de la cartera actual
En la hoja de cálculo muestro las compras exactas de cada acción, asi como el montante total de capital, el beneficio total a la fecha, y el beneficio en cada mes.
Esta es la cartera a fecha de Junio de 2022:
La hoja la puedes ver online, o descargarla para ver cómo está hecha.
Como verás, la hojita es sencilla. La cartera asume una cantidad de referencia de 20.000€.
Si quieres replicarla con más/menos dinero, sólo tienes que adquirir las acciones en la proporción que desees.
La actual cartera muestra rentabilidades históricas (en gris) de Enero a Mayo. Pero reinicio las cuentas a fecha de Junio.
En estos momentos sólo estamos expuestos en un 6,8%, y además en el lado corto. Es momento de prudencia; pero en breve aumentamos la exposición.
Como replicar la cartera
Como he comentado, esta cartera es el 5º sistema de mi espacio de de inversión, EMIL. De momento, la considero en pruebas.
Si estás suscrito a EMIL, te aparecerá en la página de sistemas, sólo tienes imitarla si lo deseas.
Cada vez que haya que comprar o vender, te llegará un correo avisando de que hay cambio en la cartera, antes de las 12:00 pm hora España. Puesto que siempre vamos a comprar o vender en apertura del mercado, y compramos en el mercado de EEUU, tienes hasta las 15:30 p.m. para dejar lanzada la orden de compra o venta.
Salvo momentos puntuales de volatilidad, no vamos a hacer demasiadas operaciones, asi que no es difícil de llevar.
Si no estas en EMIL, no te preocupes porque durante la fase de pruebas (al menos varios meses), voy a publicar libremente esta cartera.
Y te enviaré también un correo avisando cuando haya que hacer una compra venta.
Para ello, sólo tienes que darte de alta, gratis, en una lista de correo, en este formulario:
Y no te preocupes, que tu correo sólo lo usaré para este tema, nunca para el odiado spam.
Por último, el obligado descargo de responsabilidad: ya sabes que yo explico mis ideas o mis carteras y las expongo públicamente, pero la responsabilidad de las inversiones es sólo de la persona que compra o vende.
En fin, si lo deseas, apúntate a esta cartera, a ver qué tal nos va. Yo espero que, a la larga, muy bien.
La vix no solo está alta desde hace tiempo, sino que además ha hecho un banderín, si el banderín es con salida alcista tenemos dos mil ocho.
Muy interesante iniciativa. No hay muchos sitios que expongan carteas de inversion detallando con antelacion las compras y ventas; y me gusta que siempre tengas stops de perdidas..
¿Crees que esta cartera va a ganar en este año, con la que está cayendo? ¿realmente confías en ella? Gracias por tu trabajo
Gracias! Y si, confío mucho en esta cartera de inversión. Tanto como para arriesgar una parte de mis ahorros.
Lo cual no significa que tenga la certeza de ganar, pero si una probabilidad alta. No en un plazo breve, pero si en plazos de meses..
En todo caso, estoy en pruebas, veremos la rentabilidad en los próximos meses.. yo espero que vaya bien
Un saludo
Muchísimas gracias Gonzaga.
🙂
Me gusta la idea de manejar cortos en situaciones controladas. ¿ El broker Degiro permite realizar operaciones en corto? ¿Son fáciles de realizar?
Si. Degiro permite cortos si eliges una cuenta con margen. O la cambias, si ya tenías cuenta, pero de efectivo (lo cuento en este articulo: https://slowinver.com/analisis-degiro-mejor-broker/)
Es muy fácil abrir cortos: vendes una accion que no tienes, y se te abre en negativo, que te da rentabilidad si baja. Luego la recompras cuando quieras cerrar la posición, y ya está.
En la práctica es idéntico a posiciones largas, pero al revés.
Lo unico, que Degiro no tiene CFDs. Solo los usaríamos si abrimos posiciones sobre ETFs norteamericanos; Pero de momento no lo estoy haciendo, solo uso acciones..
Un saludo!
La financiación del lado corto en algunas acciones es elevada en algunas acciones. Merma rentabilidad final.
Alguna solución paliativa para esto?
Otro detalle…
Si se va a trabajar acciones USA quedamos expuestos al cambio EURUSD. Si nos va en contra es otra merma de rentabilidad.
Doy por sentado que ambos detalles están contemplados pero no quería dejar de mencionarlos.
Gracias por tu blog, que considero de lo mejorcito de la red en español.
Un saludo.
Gracias!.
Y, sí; ¿Solucion paliativa? No hay, me temo. El lado corto es una inversión a crédito, y van a cobrar por ello. No obstante, es al tipo de interés oficial +1,5%, más o menos. Sobre un 2,5% al año: Creo que es asumible para operaciones de trading..
¿El cambio EURUSD?
Tampoco hay solucion. Pero hay dos consideraciones. Muy resumido:
1- A largo plazo no afecta, ya que el Dolar alcista mejora la inversion pero las acciones americanas suben menos, y un efecto compensa el otro a la larga. Y si el dolar baja, empeora la inversión en dólares, pero la bolsa americana tiende a subir mas. Es decir, a muy largo plazo, la inversion en dólares no afecta, es neutral. Por esa razón, muchas manos fuertes no cubren sus inversiones en otras monedas.
2- Puedes comprar una cantidad de dolares equivalente a la cartera de acciones. Usando un producto apalancado, como el Forex (divisas) o CFDs sobre dolares. Y esa compra desactiva el efecto divisa de tus inversiones en acciones americanas. Pero claro, tiene un coste, de nuevo el tipo oficial + 1,5% al año.
Yo en general tiendo al punto 1: no hago ni caso al cambio EURUSD, y me considero inversor de largo plazo en dolares. O a veces, parte segun punto 1, parte punto 2 🙂
Salud!!!
Definitivamente, este blog es excelente, pero tiene un problema, que es que no pone las fechas de los artículos, que a veces es un problema.