En este post, actualizado a 2026, quiero resumir como se invierte en bolsa. Porque a veces leemos tantas ideas de inversión, hay tanto ruido y tantos consejos, que creo que te puede ayudar un resumen de las alternativas que existen.
Ojo, no hay garantías de que estos métodos ganen siempre en bolsa. Pero si las hay de que son estrategias que tienen sentido.
Porque ya sabes que el barco que no tiene rumbo, nunca llega a buen puerto.
Asi que te doy 10 rutas: elije una, y a navegar!
1. Inversión pasiva, o en Índices
Esta técnica es quizá la más sencilla: consiste en invertir en fondos indexados o en ETFs que replican el rendimiento de un índice amplio, como el S&P 500. Históricamente, el S&P 500 ha generado un rendimiento anual promedio del 10% desde su creación en 1926.
Cómo funciona:
Compra ETFs como SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) o Vanguard S&P 500 ETF (VOO). O si sólo tienes acceso a ETFs de Europa, tienes las versiones europeas iShares Core S&P 500 UCITS ETF (CSPX o CSSPX) o Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUSA o VUAA, según repartan o acumulen dividendos)
Ventajas:
- Está demostrado que la inmensa mayoría de fondos no consiguen igualar la rentabilidad de los índices. Es decir, esta técnica supera a los profesionales de la inversión.
- Además hay muy bajo costo de gestión.
- Al ser índices amplios, la diversificación es automática.
Desventajas:
- La principal, la extrema volatilidad en el largo plazo. El Sp500 ha tenido dos caídas de más del 50% desde el año 2000. Otros índices, aún mayores.
- No todos los índices valen. El Ibex35 por ejemplo, aún no se ha recuperado de las caídas des de máximos del 2000. Y ya llevamos 25 años esperando.
Debido a estas desventajas, esta técnica es recomendable sólo si vas orientado al muy largo plazo, al menos 3 a 5 años de inversión. Y únicamente sobre índices fiables, como puede ser el SP500 o índices de centroeuropa. En esas condiciones, es una gran manera de invertir.
2. Inversión en Dividendos
Desde 1926 la rentabilidad que ha dado el SP500 proviene en un 40% de los dividendos. Y es más fácil detectar empresas de alto dividendo a empresas que suban en bolsa.
Lo ideal es centrarse en empresas que pagan dividendos consistentes y tienen un historial de aumentarlos año tras año.
Además, las acciones con dividendos suelen ser menos volátiles y te dan dinero de modo recurrente.
Ejemplos de empresas de alto rendimiento de dividendos son Procter & Gamble (PG), Johnson & Johnson (JNJ) Coca-Cola (KO), o British American Tobacco (BTI). En España, Logista
Otra opción más sencilla es comprar ETFs especializados como Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) o iShares Select Dividend ETF (DVY). Versiones europeas son iShares MSCI USA Quality Dividend UCITS ETF (QDIV) y SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF (Dist) (USDV):
Ventajas:
- Ingresos pasivos recurrentes.
- Menor volatilidad en mercados bajistas.
Desventajas:
- A pesar de los dividendos, pueden algunas acciones pueden bajar mucho en ocasiones
3. Inversión en Valor
Es la estrategia estrella de Benjamin Graham y su discípulo, Warren Buffett.
Consiste en comprar acciones que cotizan por debajo de su valor intrínseco. Es decir, se buscan empresas sólidas pero infravaloradas por el mercado.
Para ello, hay que obtener métricas como el ratio P/E (Precio/Beneficio), P/B (Precio/Valor en Libros) y PEG (Ratio de Crecimiento de Beneficios). Las empresas con buenos ratios en estos indicadores tienden a superar a los índices
Ejemplos históricos: Apple (AAPL) en 2016 o Bank of America (BAC) después de la crisis financiera de 2008.
Ventajas:
- La principal: el potencial de ganancias es tremendo si el mercado baja. Asi que, si ves el mercado caer un 30%, ¡lánzate a por empresas valor, que ganarás mucho!
Desventajas:
- La conocida «trampa de valor»: empresas con buenos fundamentales pero con poco futuro, que no paran de bajar.
4. Inversión en Crecimiento (Growth Investing)
Esta técnica se centra en empresas con un alto potencial de crecimiento en ingresos y beneficios, incluso si sus valoraciones son elevadas.
Porque siempre hay empresas que están en fase de expansión, de beneficios, o de facturación, de empleados y sobre todo de clientes.
Suelen ser empresas de sectores como tecnología, Inteligencia artificial, salud o consumo discrecional.
Ejemplos históricos: Amazon (AMZN), Tesla (TSLA) o NVIDIA (NVDA).
Comprando una cartera de este tipo de empresas, vas a ganar mucho más que el mercado
Ventajas:
- Altísimo potencial de revalorización.
Desventajas:
- Hay que estar preparado para la volatilidad, y tener una mayor tolerancia al riesgo.
- Funciona increíble en mercados alcistas, pero va mal si la economía entra en crisis.
5. Inversión en Sectores Defensivos
Los sectores defensivos, son los productos básicos de consumo, los servicios públicos y los servicios de salud.
Tiene lógica, porque ese tipo de productos siempre tiene demanda, incluso en las más fuertes crisis económicas.
Invirtiendo en empresas de esos sectores, ganarás más que el mercado en las fases laterales o bajistas.
Ejemplos: Procter & Gamble (PG), Johnson & Johnson (JNJ) o NextEra Energy (NEE). También, ETFs como Consumer Staples Select Sector SPDR (XLP) o Utilities Select Sector SPDR (XLU).
Las versiones europeas, serían Invesco US Utilities Sector UCITS ETF (Ticker: SMLX), y iShares S&P 500 Consumer Staples Sector UCITS ETF USD (Ticker: IUCS)
Ventajas:
- Menor volatilidad durante crisis económicas.
- Dividendos consistentes.
Desventajas
- Ganan menos en las fases alcistas de bolsa
6. Inversión en empresas de Pequeña Capitalización – small caps
Las empresas de pequeña capitalización suelen tener mucho mayor potencial de crecimiento que las grandes empresas.
El histórico muestra que las empresas pequeñas baten a las grandes. Podemos comprobarlo comparando las rentabilidades totales del SP500 con el índice de pequeñas compañías de EEUU (el Russell 2000):
O bien comprar pequeñas compañías con buenos fundamentales
Ventajas:
- Alto potencial de crecimiento.
- Diversificación en empresas emergentes.
Desventajas:
- Alta volatilidad
7. Inversión en spreads
Invertir en spreads consisten en localizar pares de empresas o sectores que se comportan de modo similar a lo largo del tiempo.
Por ejemplo, Cocacola y Pepsicola. O Meta-facebook y Google-alphabet. O el oro y el sector de mineras de oro.
Cuando esos pares de empresa divergen en sus gráficas, es decir, una sube mucho más que la otra, o baje mucho menos: compramos la barata y nos ponemos cortos de la cara.
Puesto que las empresas tienden a comportarse de modo similar a la larga, esa operación nos dará beneficios cuando las empresas vuelvan a converger
Ventajas:
- Inversión neutral al mercado: puede ganar dinero en mercados alcistas o bajistas
Desventajas:
- Búsqueda de parejas de acciones laboriosa.
8. Inversión en ETFs Temáticos
Los ETFs temáticos permiten invertir, de un modo muy sencillo, en tendencias a largo plazo, como la inteligencia artificial, energías renovables o el envejecimiento de la población.
Cómo funciona:
Por ejemplo, invierte en robótica con ETFs como Global Robotics and Automation Index (ROBO) o en energía solar con Invesco Solar ETF (TAN).
Ventajas:
- Exposición a tendencias de crecimiento futuro.
- Diversificación dentro de un tema específico.
Desventajas:
- Riesgo de caídas fuertes en las crisis
9. Inversión en Empresas con Ventajas Competitivas (Moat Investing)
Esta estrategia, también utilizada por Warren Buffett, consiste en invertir en empresas con ventajas competitivas duraderas, como marcas fuertes, economías de escala o tecnología patentada.
La clave es que existen empresas cuya ventaja tecnológica, o de marca, o de cuasi-monopolio, hace que la competencia no pueda imitarlas. Empresas como Coca cola, Apple o Nvda.
Comprar ese tipo de compañías suele dar mucha rentabilidad
Ventajas:
- Menor riesgo de competencia.
- Rentabilidad sostenible a largo plazo.
Desventajas:
- Es laborioso y dificil analizar las ventajas de las empresas
10. Inversión en Bonos Corporativos o del Tesoro
Para inversores más conservadores, los bonos ofrecen ingresos estables y menor volatilidad. Los bonos del Tesoro de EE. UU. son considerados uno de los activos más seguros del mundo.
Cómo funciona:
Invierte en bonos del Tesoro americano, o de otros gobiernos europeos estables; o bien en fondos sobre ese tipo de bonos diversificados.
También existen los bonos corporativos, de empresas de alta calidad, y que suelen dar mayores rendimientos.
Ventajas:
- Estabilidad y flujos de ingresos predecibles.
- Protección en períodos de volatilidad del mercado.
Desventajas:
- Rentabilidad no muy alta
CONCLUSION: ¿que tipo de inversión encaja con tu perfil?
He dividido en el estilo de inversión en 4 perfiles básicos:
- Perfil conservador: odia las pérdidas
- Perfil agresivo, o resistente: resiste pérdidas a cambio de buscar mayor beneficio
- Perfil de corto plazo: prefiere ganancias en plazos cortos
- Perfil de largo plazo: no le importa esperar tiempo si recibe buenas rentabilidades
Algunas personas podrían mezclar características de varios tipos de perfiles. Por tanto esto hay que verlo como una orientación.
Estas son las mejores inversiones para cada perfil:
1- Perfil conservador:
- Inversión pasiva, o en Índices: En pequeña medida, que también oscilan
- Inversión en Dividendos: En pequeña medida. Pero los dividendos frenan la volatilidad
- Inversión en Sectores Defensivos: Suelen ser menos volátiles que el resto del mercado
- Inversión en spreads: pueden ser neutrales al mercado, lo que baja la volatilidad
- Inversión en Bonos Corporativos o del Tesoro: son menos volátiles que el mercado
2- Perfil agresivo, o resistente:
- Inversión pasiva, o en Índices: En mayor medida que antes
- Inversión en Crecimiento (Growth Investing): En mayor medida, son las que ofrecen oportunidades
- Inversión en empresas de Pequeña Capitalización – small caps: Tienden a subir más a costa de ser más volátiles
- Inversión en ETFs Temáticos: Ofrecen oportunidades siempre que se acierte el sector
3- Perfil de corto plazo:
- Inversión en Crecimiento (Growth Investing): Sus oportunidades pueden ser de corto plazo
- Inversión en empresas de Pequeña Capitalización – small caps: Tienden a subir más a costa de ser más volátiles
4- Perfil de largo plazo:
- Inversión pasiva, o en Índices: A la larga tienden a ganar
- Inversión en Dividendos: Los dividendos se acumulan de modo compuesto si se reinvierten
- Inversión en Crecimiento (Growth Investing): En el largo plazo, son de las que más ganan
- Inversión en Empresas con Ventajas Competitivas (Moat Investing): Sus ventajas realmente tienen efecto a largo plazo
- Inversión en Valor: al la larga superan a los índices
¿te cuadra? Espero que si. Yo creo que estas ideas te ayudarán a ganar dinero en bolsa con más facilidad.
🙂
Falta una manera de invertir: comprar criptomonedas. Como lo ves?
Si, es cierto. Aunque las cripto serían un activo más que un estilo de inversión. Pero es un activo tan especial que podría ser un estilo en si mismo.
El problema, en mi opinión, con las criptomonedas es que no hay un subyacente detrás. Al ser solamente algoritmos, un truco informático para trasladar información entre ordenadores, no puedes valorar si sus fundamentales son buenos o no, si el sector puede dar mayores beneficios, ni nada.
Entonces, solo puedes estudiar sus gráficos.
Pero el análisis técnico en un activo que depende sobre todo del sentimiento de mercado, de declaraciones de los poderosos, etc, es insuficiente para saber si las criptomonedas van a subir o no.
En resumen, hay demasiado azar en las cripto, y por eso es muy dificil de obtener rentabilidad, hay demasiados errores.
creo yo..
Los activos por Factors donde entrarian ( Qualy, Momentum, Low Volatility…
Tras las muchas enseñanzas que nos has proporcionado en tu Blog, sigo con dudas de como conformar mi Portfolio ( Diversificacion, descorrelacion , que Market timing, cada cuando revision para cambios…) y despues con las distintas tipos de estrategias de TAA , Carteras permanentes…
Siempre buscando Rentabilidades promedio a LP, poco Ddown,… Buscando el Santo Grial a veces me pierdo con tantas variables, pero suerte que en este Blog encuentro muchas aclaraciones para decidirme
Gracias
Vaya, muchisimas gracias!
Es verdad que hay muchos modos de enfrentarte al enorme sudoku que es la bolsa, y puede ser mareante.
Pero en mi experiencia, si poco a poco vas probando técnicas que vayan con tu manera de ser y tus expectativas, vas creando tu estilo con los años.
Es lo que he hecho yo, me ha costado años, pero ahora tengo un estilo y unos métodos que me resultan cómodos y me encajan.
O sea que se puede conseguir.. animo!
Muchas gracias por otro artículo interesante. Dá gusto leerte y se aprende mucho.
Al vivir en España estoy «protegido» para no poder comprar el ETF SPY o cualquier otro que no sea UCITS (está claro que lo digo con ironía…malditos políticuchos europeos!).
Pero he encontado una forma, mediante el broker EXANTE.
Por casualidad no tendrás referencias sobre este broker?
Muchas gracias.
No, lo siento. No conozco Exante..
Pero ETFS Ucits que repliquen el SPY, los tienes en cualquier broker, no necesitas Exante: todos tienen el SP500..
Un saludo
Yo soy mas bien conservador. En caso de querer arriesgar l o minimo, pero ganando algo decente, ¿como ves invertir solo en renta fija? ¿que porcentaje darias a la cartera de rentafija?
Bueno, en plan conservador, una apuesta comun es 80/20: 80 renta fija, 20 variable.
Otras super-clásica es la inversión 60/40. Históricamente ha funcionado muy bien, siendo un poco más tolerante a las pérdidas. Aunque ultimamente la renta fija funciona peor..
Y por MOMENTUM calculado en incremento medio diario en periodos de semana y mes para fondos de calidad siempre que superen semanal y mensual al SP500 y salida a monetario o traspaso a otro cuando lo pierden? A mí me va bien así.
Si? Interesante..
Yo hago algo parecido pero sin rebalanceos entre fondos cuando la cosa va bien. Dejo la tendencia correr..
Y que tipo de fondos de calidad usas? Del mismo estilo todos, o diversificas?
Estaría bien testear una idea de ese estilo. Si encuentro tiempo, lo hago..
Saludos!
Hago un barrido en el catálogo de fondos de una única entidad por comodidad, con diferentes criterios; 3 a 5 * morningstar, resistencia histórica en caídas mejor que la media, que sean traspasables sin problemas de porcentajes ni plazos.. en todas las categorías. Asigno por familias los fondos en la medida en la que pueden estar descorrelacionados y siempre tengo un mínimo invertido como testigo en cada uno para ver su evolución en tiempo real. Entran en inversión los que cumplen los parámetros de momentum matemáticamente definidos y los reviso en un rato, +/- 1 hora, el fin de semana y saco los que caen. No rebalanceo tampoco, aunque puede ocurrir que coincidan en el tiempo una entrada con una salida y aprovecho el traspaso. Afloro minusvalías si las hay en algún momento para compensar fiscalmente ventas si es que tengo necesidad de liquidez.
Cada mes o dos meses compruebo que en cada categoría el fondo testigo elegido es el óptimo y si no lo cambio. Básicamente es esto, ya detalles, los tengo en mi libro (que aun no he escrito…)
Mi rentabilidad total a dos años 41%, a un año 32%, 2026 16.07%
Muchas gracias por tu trabajo de divulgación. Para ser de Bilbao, está muy bien.
De nada!. En Bilbao, todo esto es calderilla.. 🙂
Me parece un buen método. Mi sistema de superfondos tiene un estilo parecido.. enhorabuena!