En momentos de duda en torno a la bolsa, es importante mantener una visión de largo plazo. Una mirada al mercado desde una perspectiva amplia puede clarificar mucho y orientarnos en nuestras decisiones.
La visión desde una perspectiva semanal es una de las claves para ver el esquema general. Y en un gráfico de semanas, la media móvil de 30 semanas puede ser la guía en tus inversiones de largo plazo.
Esta media fue popularizada hace ya tiempo por Stan Weinstein, (que comentaba en este artículo) y he comprobado en muchas ocasiones que es una buena manera de aproximarse a las inversiones de largo plazo.
Actualizo ejemplos para comprobar como funciona esto:
Este es el SP500 en 2021:
Durante un año alcista como fue el 21, la media de 30 semanas nos mantiene dentro del mercado, con lo que podemos aprovechar una tendencia fuerte.
En la corrección de Septiembre/octubre, podríamos haber tenido dudas. Pero fíjate que aunque el precio cae rápido, incluso perforando la media, pero ésta no llega a estar bajista (de color rojo), con lo que debemos mantenernos dentro. Si nuestra perspectiva es de medio y largo plazo, claro.
En cambio, a partir de comienzos del 2022, vemos que la media se aplana, y comienza a descender.
Inicialmente, la media plana nos activaría el modo conservador, mucho más vigilante. Y enseguida, la media se vuelve roja, y nos sacaría del mercado, salvándonos de un año catastrófico, como fue el 22.
Pasar de modo atrevido a modo conservador es como una especie de «personalidad múltiple»: pasamos de inversores dinámicos y con desparpajo, a inversores huidizos y con mucha liquidez.
Creo que esa capacidad de cambiar de rol es una de las claves importantes para ganar en bolsa;
Pero nada es perfecto, claro: miremos ahora el SP500 en el 2010:
La media de 30 semanas nos habría salvado de la debacle del 2008/2009; sin embargo, a mediados del 2010, y sobre todo del 2011, la media se vuelve negativa pero el mercado acaba por volver a las subidas.
En los mercados menos tendenciales, más dudosos, debemos ayudar a la media de 30 semanas con otro indicador: el indicador MACD
Buscando divergencias con el MACD
Las divergencias son un arma poderosa para confirmar señales de vuelta.
Una divergencia alcista es, ya sabes, una incongruencia entre el precio de una acción cuyos mínimos están bajando, contra un indicador como el MACD, cuyos mínimos están subiendo. Esto es signo de que el precio va a volver a subir.
Las divergencias bajistas son al contrario, una acción cuyos máximos están crecientes, contra el indicador, cuyos máximos están bajando. Esto nos avisa de que el precio va a bajar.
Las divergencias semanales entre el MACD y el precio suelen ser muy efectivas.
Veamos el 2007: un momento bastante obvio, con los máximos del MACD cayendo claramente mientras el precio subía:
Pero cuidado: las divergencias semanales del MACD, aunque predigan cambios del precio, éste puede llevar un tiempo. Sobre todo si los máximos parten de niveles altos. Observa el año 2014 y 2015:
La divergencia del precio con el MACD es clara. Pero el MACD estaba muy alto, y era normal que bajara un poco.
Sólo cuando una larga divergencia del MACD respecto al precio, coincide con una MM30 bajista, hacia septiembre del 2015, se produce la caída de la bolsa.
Esta sencilla comprobación nos va a orientar muy bien con el momento del mercado.
¿Como estamos ahora?
Veamos el SP500 actual:
¡Estamos alcistas!
La media móvil está claramente al alza desde Mayo de 2025. Y el precio, muy lejos de cruzarse con ella.
Pero.. comienza a formarse una divergencia con el MACD.
Aunque aún es muy leve. Al igual que en 2015, pueden pasar muchas semanas antes de que esa divergencia sea importante. Pero es una línea a vigilar.
Si en las próximas semanas la divergencia se acentúa, y sobre todo coincide con la media móvil bajista: ¡momento de salir corriendo!
O al menos de aumentar la prudencia.
Como todo, esto no funciona el 100% de las veces. Hay que ser honestos.
Pero si la mayoría de las veces.
Por eso creo que es una ayuda importante.
Es como si en vez de caminar por la bolsa, fuéramos en bicicleta. No nos haremos ricos de la noche a la mañana, pero todo va a ser mucho más fácil.
Gracias por darnos estos detalles tan utiles. ¿Y cuando crees que empezará a bajar la bolsa actualemente?
Gracias,como siempre muy esclarecedor. Esto es en Indices ( ETF), pero estas decisiones clave , se trasladan a la operativa de Fondos de inversion ?, algunos no siguen mucho a sus indices, o esos indicadores se aplican directamente en los fondos y decides operativa; aparte de que hay el decalaje de dias en cerrar operacion. Tambien observo pues que no habria que esperar max/min descendentes,no?.Gracias por tu aportaciones .
Respecto a cuando bajará la bolsa: yo siempre digo que hay que reaccionar, no predecir: el gráfico sugiere que se acerca el momento, pero pueden pasar meses antes de que llegue una corrección. Es decir, ahora hay que estar invertido. Pero vigilando el gráfico, podremos salirnos antes de los peores momentos.
Respecto a fondos: ¡si, totalmente!. Esta idea se aplica a cualquier activo, o casi. Lo unico que puede pasar con fondos es que de vez en cuando cambian su politica de inversion, y eso varía su desempeño y su tendencia, con lo que baja la utilidad del gráfico. Pero aparte de eso, es lo mismo.
El decalaje de días al cerrar posiciones.. pues no hay mas remedio que comérselo. Es la desventaja de los fondos, no puedes hacer muchas operaciones. Pero en barras semanales, no es mucho problema.
Los máximos y mínimos descendentes van en el mismo sentido que las medias, pero son más imprecisos. Si acaso, habría que observarlos en barras diarias. Pero como algo complementario..
Bueno, asi opero yo al menos.
Excelente artículo. Yo uso las fases de Weinstein dn semanal para valorar si debo ser agresivo o salir de bolsa, y el uso del Macd que propones le daria mas precisión. Te ha evitado ya sufrir alguna gran corrección?
De los últimos tiempos, el 2022 me salvó..