Hace unas semanas comenté a los lectores que me enviaran cuestiones de inversión que les interesen, para tratar de adaptarme a ellas.
Uno de ellos, Juan, (el nombre es ficticio) me dijo:
Tengo 46 años, y he empezado muy tarde a invertir, el año pasado. La cosa es que no se como invertir bien para jubilarme con lo que ahorro y sobre los 61 años. Actualmente aporto 75€ en un fondo indexado msci world y otros 75€ en otro fondo vanguard emerging market. Además todos los meses compro 100€ de un ETF de bitcoin fisico y para terminar aporto en dos planes de pensiones 1500€ anuales en total. Tenia un PIAS que lo acabo de rescatar y aparte tengo unas criptomonedas en total unos 6000€ invertidos. ¿Podrias orientarme con lo que estoy aportando e invirtiendo como lo puedo organizar?
Resumiendo, las cifras de Juan, son:
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- 150€ al mes en fondos= 1.800 € anuales
- 100€ al mes ETF de bitcoin= 1.200 € anuales
- 2 planes de pensiones= 1.500€ anuales
Es decir, 4.500€ de ahorro anual
A este ahorro habría que añadir 6.000€ invertidos en criptos.
Vaya por delante que, pese al título del post, en 15 años (de los 46 a los 61) estos ahorros van a ser insuficientes para un jubilación digna.
Supongamos que Juan consigue la rentabilidad promedio anual del SP500: el 8% anual.
O incluso más optimistas: obtener el 9%, o el 10%.
Son rentabilidades altas, pero no imposibles. Yo en mis inversiones, por ejemplo, aspiro a superar el 10%. Aunque no es fácil.
Con los ahorros de Juan tendríamos estas cifras:
El tercer caso, con un 10% promedio anual, llegaría a los 61 con 169.000€ constantes, lo cual estaría muy bien.
Pero no es suficiente para jubilarse.
¿Cuánto sería suficiente?. Veamos más detalles:
Cuanto ganar para jubilarse anticipadamente: la regla del 4%
En 1994 William Bengen publicó una investigación en la que intentaba averiguar cuánto dinero podían retirar los jubilados de sus carteras cada año sin quedarse sin dinero.
Bengen descubrió que, a lo largo de la historia, los jubilados podrían haber retirado anualmente el 4% de una cartera 50/50 (acciones/bonos) durante al menos 30 años sin quedarse sin dinero. Esto era cierto a pesar de que el importe retirado aumentaba un 3% cada año para seguir el ritmo de la inflación.
Por tanto, si alguien tenía una cartera de inversiones de 1 millón de euros, habría podido retirar 40.000 euros en su primer año, 41.200 en su segundo año, y así sucesivamente durante al menos 30 años antes de quedarse sin dinero.
Calculando cuánto debemos ahorrar:
Primero hay que saber el dinero que deseamos al año, es decir, cuánto gastaremos una vez jubilados.
Supongamos un sueldo moderado, 1.800€ al mes, 14 pagas = 25.200 € al año
Como el 4% es 1/25 del 100%, debemos multiplicar por 25 nuestro sueldo:
25.200 x 25= 630.000 €
Esa cantidad debemos tener para retirar nuestro sueldo mensual con garantías de que nunca nos quedaremos sin dinero.
¿Demasiado?: si.
En el caso de Juan, que quiere jubilarse en 15 años, necesitaría una inversión mensual muy alta para llegar a 630.000€
Pero hay alguna ayuda: es fácil suponer que tendremos algún tipo de pensión pública al jubilarnos o retirarnos.
Si asumimos una pensión del estado de 14 pagas de 800€ al mes, sólo habría que financiar 1.000€ al mes, es decir 14.000 € al año.
Esto significa que necesitamos un capital de
14.000 x 25= 350.000€
Esta cifra es más razonable.
¿Cuánto necesitaría asi ahorrar Juan? 750€ al mes
Con 750€ al mes te garantizas, en dinero constante, un sueldo de 1.800€ al mes de jubilación.
750€ es un ahorro considerable. Pero es que 15 años es un período de tiempo muy corto.
Usando 20 años en vez de 15
He rehecho los cálculos contando 20 años de ahorro, en este caso, Juan necesitaría 540 € al mes de ahorro:
Cierto que 540 € al mes es un ahorro considerable, pero no inalcanzable.
Y permite una jubilación tras 20 años(sólo faltarían 4.000€ de ahorro final)
La regla del 5%
Esta norma de retirar el 4% anual de tus inversiones fue calculada por Bengen en 1994.
Es una regla muy conservadora. De hecho hay estudios que indican que lo más probable es que, no sólo se mantenga el capital en muchos años, sino que incluso aumente.
Pero además, en 2020 en el pódcast Financial Advisor Success, Bengen argumentó que la tasa de retirada segura probablemente ha aumentado del 4% al 5% porque hoy la inflación es más baja que en el pasado.
Si asumimos la regla del 5%, no hay que multiplicar por 25, sino por 20:
El capital necesario sería ahora:
14.000 x 20= 280.000€
Y por tanto, las necesidades de ahorro en 20 años disminuyen: tan solo hacen falta 450€ de ahorro mensual.
Con eso te garantizas los 1.800€ de sueldo en euros constantes:
Resumiendo el caso de Juan: en vez de ahorrar 375€ al mes (4500€ al año), necesita ahorrar 450€ al mes.
Y estar 20 años, en vez de 15. Con eso podría llegar a una jubilación de 1.800€ mensuales, si cuenta con el aporte de la jubilación mínima del gobierno.
Pero hay un factor más que puede mejorar estas cifras:
Por qué disminuye el gasto en la jubilación
Estudios llevados a cabo por J.P. Morgan Asset Management analizando el comportamiento financiero de más de 600.000 hogares estadounidenses, llegaron a la conclusión de que el gasto era más alto entre los hogares de 45–49 años y descendía en cada grupo de edad posterior. Esto era especialmente cierto entre los hogares en edad de jubilación.
Entre los hogares estadounidenses de 65–74 años, el gasto anual medio era de 44.897 dólares, mientras que en los hogares de más de 75 años era de 33.740 dólares; el grupo de mayor edad gastaba un 25% menos.
La caída del gasto se produjo en las categorías de ropa y servicios, pagos hipotecarios y transporte. Esto tiene sentido: los hogares de mayor edad tienen más probabilidades de haber terminado de pagar sus hipotecas y es menos probable que compren ropa o vehículos nuevos.
Obviamente, esto disminuye las necesidades de financiación, y por tanto podría necesitar de menos ahorro para financiar todo el período «dorado» de la jubilación.
No voy a hacer nuevos cálculos incorporando este factor porque, francamente, es demasiado variable y depende mucho de cada persona. Pero lo normal es que las cifras mejoren
En fin, todo esto son cálculos teóricos, que siempre son más fáciles.
Es más difícil tener la paciencia y dedicación de estar tantos años ahorrando e invirtiendo.
Y la clave es, en mi opinión, no tanto el dinero disponible sino la claridad de ideas, incluyendo:
- Capacidad de ahorro durante la fase laboral
- Necesidades de gastos previstas en la fase laboral
- Tiempo dedicado a acumular capital ahorro
- Necesidades de gastos durante la jubilación
Teniendo muy claros estos temas, es mucho más fácil tomar decisiones.
Y creo que cuanta más información tengamos sobre las posibilidades de la inversión de largo plazo, más ilusión tendremos.
Para ahorrar e invertir para el futuro y asi jubilarnos antes o al menos jubilarnos mejor.
Asi que espero que a Juan, y a todos los demás, nos sirva este análisis como fuente de inspiración..
Me cae simpática esa persona porque tiene 41 años y no 66, no es un boomer. Aporto, por mi parte, que se ha dicho que para vivir enteramente de una cartera, de dividendos, deber costarte unos 400.000 euros.
Si, es una persona con inquietud por salir de la carrera de la rata.. 🙂
Y, si, 400.000 está en línea con el artículo!