El triple cruce de medias: un buen método

Este artículo trata del triple cruce de medias, uno de los indicadores para comprar acciones más populares. Yo lo he utilizado bastantes veces, y he ido detectando poco a poco las condiciones óptimas para que este indicador funcione.

La idea es sencilla: cuando una acción permanece estancada en un rango estrecho durante un período de tiempo más o menos largo, las medias de muy corto lpazo, de medio y de largo plazo convergen, juntándose en un estrecho rango junto con el precio.

Esta situación suele ser precursora de un movimiento fuerte del precio.

El problema es que no se suele saber si el movimiento va a ser al alza o a la baja, por lo que tenemos que esperar a que se inicie con claridad.

Este es un ejemplo de este año en el valor AKS:

Cuando este valor junta sus medias exponenciales de 5 dias, 15 días y 40 días, sobre todo si lleva tiempo en lateral, hay una buena probabilidad de que el valor despegue.

Estos valores de 5, 15 y 40 , en mi opinión no son trascendentales. Es decir, pueden variar un poco.

Yo creo que los métodos que dependen fuertemente de unas cifras muy exactas, son métodos poco estables. Y no es el caso del triple cruce.

El tema es que, tras un triple cruce de medias, debemos esperar a que la acción comience a subir, y sus medias comiencen a separarse. No podemos saber de antemano si el triple cruce va a suponer un rally alcista, o uno bajista, o nada en absoluto.

En el ejemplo anterior, hacia el 22 de Febrero con las medias separándose, era un buen momento de compra.

Veamos otro ejemplo, también reciente: el valor ALB:

En este caso, una compra hacia primeros de Marzo, tras un triple cruce, nos estaría dejando ahora mismo más de un 30% de beneficio.

Sin embargo, ya se puede ver en este ejemplo, que el triple cruce no siempre conduce a un rally o a un desplome. En este caso el 16 de Diciembre y el 25 de Febrero hubo cruces que no tuvieron efecto. En estos casos, conviene vender rápido: no debemos dejar que las pérdidas sean altas.

Por tanto esta técnica necesita ciertas ayudas:

1. Confirmación clara: solo debemos entrar si cuando el valor sube con fuerza y supera resistencias.
2. Es más probable que comience un rally cuanto más tiempo lleve el valor en lateral. Si el triple cruce ocurre tras un mes con el valor plano, es probable que aún no comience el rally alcista.
3. Bolsa alcista: si el índice de referencia nos indica una bolsa bajista, mejor olvidarse del triple cruce. Podría funcionar, pero su tasa de aciertos es demasiado baja. Para saber si la bolsa está alcista, yo suelo utilizar en estos casos una media de largo plazo: si el índice esta sobre su media simple de 150 días, es suficiente.
4. Bolsa no volátil: Aunque la bolsa aún no está bajista, hay fases del mercado con mucha volatilidad. En estos casos, mejor alejarse de esta técnica. Un indicador ATR nos puede detectar si la bosla está muy loca: En el caso del SP500, yo no uso esta técnica con el ATR de 15 días por encima de 20.
5. Sólo lado largo: En teoría, estos cruces anticipan también desplomes bruscos del valor. Sin embargo, yo no lo recomiendo. Ponerse corto para plazos largos implica soportar mucha volatilidad, fuertes rebotes que hacen más difícil esta técnica.

Con estas condiciones, no es especialmente difícil usar el triple cruce. Y de vez en cuando nos da grandes alegrías: rentabilidades del 20%, del 30%, del 40%; a veces mucho más.

Pero vamos a profundizar más en este sistema: ¿Cuanto acierta?

Aunque no es fácil de decir, con las condiciones que he comentado antes, mis estadísticas me dicen que las operaciones con beneficios son el 40-45% del totoal.

Es decir, hay más fallos que aciertos.

Esto es lógico puesto que hablamos de un sistema claramente tendencial. Se falla a menudo; pero cuando se acierta, se gana más que cuando se falla.

En mis pruebas, el promedio de rentabilidad con acciones es del 16%, mientras que el promedio de pérdidas es del 6%.

Esto hace que la esperanza matemática sea positiva.

Pero debemos tener claro que este bajo grado de acierto a veces resuta frustrante: encadenar una racha de pérdidas en las que el triple cruce no conduce más que a pequeños pérdidas, puede ser muy duro. Sobre todo cuando no estás acostumbrado.

¿Cuando vender con beneficios?

Esta es una de las decisiones más difíciles con este tipo de sistemas. Los inversores profesionales dedican tanto tiempo a reflexionar sobre la venta como al sobre la compra.

Hay varias maneras de vender; en mi opinión depende de si ya has obtenido fuertes beneficios o no. Cuanto más beneficios estás obteniendo, más los proteges.

Pero las posibilidades son:

1. En primer lugar, el trailing stop, o stop de persecución: este es un stop que sube a  la vez que el precio, haciendo que nos salgamos en una corrección. Dependiendo de la fuerza del rally, este stop debe estar más o menos alejado. Pero nunca demasiado ceñido, porque no daríamos margen para atrapar una buena subida.
2. El cruce de medias es el clásico. Si se cruzan las medias de 5 y 15 periodos, vendemos. O el cruce de 5 y 40, que nos permitirá atrapar grandes subidas, aunque las correcciones nos van a hacer sufrir.
3. El declinar de las medias de largo plazo: este es quizá el que yo utilizo más a menudo: si la media de largo plazo, en este caso 40 días, se hace descendente, vendo. Dos días seguidos con esa media cayendo, y me salgo.

Una detalle que debemos observar también es el volumen. En caso de que las subidas o bajadas vengan acompañadas de fuerte volumen, la señal de compra o de venta es más fuerte.

Veamos de nuevo el ejemplo de AKS:

En este caso, el cruce de medias rápidas funciona un poco mejor que la media lenta descendente.

Pero sabríamos que es mejor vender en el cruce de medias rápidas, por una razón: el volumen en una de las días justo previos al cruce de medias supera por mucho a los días anteriores.

Puede haber otros modos de salir, incluyendo un chequeo de la bolsa general, y por supuesto ventas parciales durante el ascenso.

Depende de tu aversión al riesgo, y también del beneficio que estemos obteniendo.

En resumen, la técnica de triple cruce de medias no puede automatizarse, porque hay bastantes variantes a considerar.

Pero aún asi, esta es una buena estrategia, yo creo que una de las mejores.

No siempre funciona, cuidado: a veces es frustrante. Pero siendo paciente con este método y con los filtros de volatilidad y régimen bursátil que comentaba, puede ser muy rentable.

Asi que espero que puedas aprovecharla.