Los canales alcistas y bajistas permiten ordenar el movimiento del precio y definir de antemano zonas de entrada, salida y control del riesgo.
Utilizados correctamente, son una buena arma para detectar puntos de entrada y puntos de salida que den un buen beneficio. Veámoslos
[Artículo actualizado en septiembre de 2026]
Qué es un canal alcista o bajista
En un canal alcista, la media y sus bandas avanzan con pendiente positiva; en uno bajista, lo hacen con pendiente negativa. En esta guía utilizaremos una variante basada en una media móvil exponencial y dos bandas a distancia fija, no el canal clásico trazado uniendo máximos y mínimos.
Es una técnica orientada principalmente al corto/medio plazo. La pendiente de la media, la posición del precio y la anchura del canal determinan si existe una oportunidad.
No es un sistema válido para cualquier momento: antes de utilizarlo hay que comprobar que el activo presenta un canal suficientemente claro y ancho. Si el canal es estrecho, mejor lo ignoramos: demasiado riesgo.
Una media descendente o un mercado lateral también pueden favorecer estrategias más rápidas, pero ese diagnóstico debe realizarse siempre con datos actuales.
Por tanto, el canal no es una predicción sobre la bolsa, sino una regla para ordenar entradas y salidas cuando las condiciones lo justifican.
No sustituye a una cartera de largo plazo: conviene tratarlo como una estrategia separada y registrar sus resultados de forma independiente.
Veamos cómo se construye el canal y cómo se evalúan sus resultados.
Los canales de Bollinger, que adaptan su anchura a la volatilidad, son quizá los más conocidos.
Sin embargo, aquí utilizaremos canales constantes alrededor de una media móvil exponencial: la distancia porcentual entre la media y cada banda se mantiene fija. Es un enfoque diferente tanto de las bandas de Bollinger, que cambian con la volatilidad, como de los canales clásicos trazados sobre máximos y mínimos.
Este es el aspecto de un canal sobre con media exponencial de 15 días, junto con sus bandas inferiores y superiores, en el valor CALM:
Dentro del canal, la banda superior por encima de la media refleja la fuerza de los compradores para empujar un valor hacia arriba. Mientras el precio esté en esa banda, la tendencia es a mantener la subida.
La banda inferior es la fuerza de los bajistas. Si el precio entra en esa banda, la tendencia se debilita o se hace bajista
La idea es que dibujemos el canal adaptando su anchura para cada valor: En el gráfico de los últimos meses, debemos dejar el 95% de las velas de precio dentro de las bandas superior e inferior.
Una vez hecho, debemos comprar sí:
1- La media exponencial está alcista
2- El precio esta cerca de la media
Después debemos vender si
3- el precio se acerca mucho o supera la banda superior.
Unas posibles compras en el gráfico anterior:
Si el inversor esta «despistado», si no tiene claras sus técnicas, podría lamentar vender en un canal alcista y perder la oportunidad de seguir haciendo benficios.
Creo que esto es importante: debemos tener claro el método. No podemos ser a la vez tendenciales y mean-reversion.
Asi que, siguiendo esta técnica de trading, si vendemos y perdemos una buena tendencia, ni caso. Debemos seguir nuestra técnica y no lamentar nada.
Lo bueno de esta técnica es que continuamente surgen oportunidades.
¿se puede aprovechar los canales para intentar hacer compras más largas, siguiendo la tendencia? Si, pero ahora no estamos en eso.
Y hay que tener en cuenta que la compra-venta frecuente, en un entorno bursátil lateral o volátil, nos va a dar mayor granularidad y, si lo hacemos bien, vamos a tener menor volatilidad.
¿Como sabemos si lo hacemos bien?
Una de las obligaciones de todo inversor es la de llevar un registro de sus compraventas, con precios de entrada y salida, resultados, e incluso razones por la que se hizo el trade.
El análisis posterior de este diario nos permitirá ir mejorando.
Pues bien, para valorar que tal hacemos trading usando la técnica del canal, debemos clasificar la anchura del canal y el beneficio obtenido.
Una anchura de 20 puntos está muy bien. Por encima de 20 son un canal muy ancho.
Al comprobar nuestros resultados:
- Si obtenemos un promedio de beneficio del 30% o más de la anchura del canal, somos un inversor tipo A
- Si obtenemos un promedio de beneficio entre un 20% y un 30% de la anchura del canal, somos un inversor tipo B
- Si obtenemos un promedio de beneficio entre un 10% y un 20% de la anchura del canal, somos un inversor tipo C
- Si obtenemos unpromedio de beneficio menos de un 10% de la anchura del canal, somos un inversor tipo D
Por tanto, al seguir esta técnica, las acciones que pongamos en vigilancia deberán tener canales lo más ancho posible en los úlimos meses.
Si una acción se mueve con «poco garbo», con un 10% de anchura en su canal, tendrás que ser un gran trader para sacarle algun rendimiento: un trader tipo A, y aún asi solo ganarás un 3%.
Lo normal es que al principio un trader sea tipo «D». Hay traders que tienen una gran capacidad de análisis técnico, pero al comprar y vender acciones de poco movimiento no consiguen obtener una rentabilidad decente.
En cambio, con canales anchos, no hace falta tener un gran desempeño en la compra venta para sacar una rentabilidad adecuada.
Conclusión: Los principiantes, deberán ignorar canales de menos de 10 puntos,
Esta técnica del canal es útil, aunque recuerda que debes utilizar la gestión de capital para limitar el riesgo. Inicialmente no hace falta hacer grandes cálculos, simplemente saber cuanto dinero arriesgas de tu capital total en cada trade.
Resumen de la estrategia del canal
- Define una media exponencial y ajusta las bandas para que aproximadamente el 95% de las velas queden dentro.
- Opera solo cuando la pendiente de la media sea clara y coherente con la dirección buscada.
- En una operación alcista, busca la entrada cerca de la media y planifica la salida antes de alcanzar o superar la banda superior.
- Evita canales demasiado estrechos: ofrecen poco recorrido frente al riesgo y los costes.
- Registra cada operación y compara el beneficio obtenido con la anchura del canal.
Estas reglas no garantizan beneficios. El tamaño de la posición y la gestión del riesgo siguen siendo imprescindibles.
Si prefieres aplicar estas ideas sin tener que seguir el mercado continuamente, en el Área de Inversores comparto sistemas y carteras de largo plazo, con pocos movimientos y reglas claras. Puedes conocer aquí cómo funciona el Área de Inversores.
Indicador de canal para ProRealTime
Las gráficas que muestro las he hecho en Prorealtime con un sencillo indicador que permite dibujar canales de anchura variable sobre las acciones, que te puedes copiar y pegar:
rem [ Slowinver.com ] ——————————-
rem Canales sobre EMA——————————-
Media=exponentialaverage[barras](close)
MediaAlta=exponentialaverage[barras](close)+(exponentialaverage[barras](close)*coeficiente)
MediaBaja=exponentialaverage[barras](close)-(exponentialaverage[barras](close)*coeficiente)
Return Media as «Media Movil expon», Mediaalta as «Media Movil Alta»,Mediabaja as «Media Movil Baja»
Añadirlo este codigo a un indicador en ProrealTime es muy sencillo: Debes pinchar en el icono de indicadores en la barra superior, y después, en «Nuevo» para crear un indicador.
En la ventana de nuevo indicador, pegas el código que he dejado.
Cuidado con las comillas, que tienden a pegarse de un modo incorrecto: Tecléalas a mano si te dan error.
La primera variable se debe llamar «barras«, tipo entero. La segunda variable, coeficiente, tipo decimal.
Y ya está. Con ese indicador dibujas un sencillo canal sobre cualquier valor.
De todos modos, si no quieres añadir indicadores personales, probablemente hay indicadores de canales en PRT.
En fin, espero que esta técnica te ayuden a ganar dinero en los difíciles mercados laterales.
Muchísimas gracias por todas las ideas que nos propones en tu blog contínuamente!
Gracias muy interesante leer tus articulos. S2
¿Has probado la estrategia de comprar si toca la base del canal inferior y, en caso de que después suba, vender si revierte sobre la media, o mantener si pasa al canal superior, vendiendo en el extremo de este en el mejor de los casos?
Si. En general creo que es menos rentable. El tema de fondo es que, cuantas más operaciones hagamos, y con alto porcentaje de aciertos, más dinero ganamos. Entonces, si compramos en extremos más alejados, compramos mucho menos y por eso ganamos menos.
Pero esto también va a depender de la volatilidad: en caso de acciones muy volátiles, van a llegar a extremos más veces. En ese caso, sí que puede dar mejores resultados.
Realmente, todos los sistemas de reversión a la media son amigos de la volatilidad y enemigos de las tendencias..
Un saludo!