Tipos de ordenes de bolsa y cómo utilizarlas correctamente(y II)
En este post voy a terminar los tipos de órdenes de bolsa que comenté en un artículo reciente. No voy a ser exhaustivo y comentar todos los tipos de órdenes que existen, (cerca de 60) sino que me voy a centrar en las que me parecen más prácticas, con ejemplos para que se entiendan bien.
Las órdenes más sofisticadas o más extrañas, aunque en determinadas situaciones pueden ser útiles, no lo son normalmente para el inversor en acciones.
Duración de una orden
Un punto muy sencillo, pero muy importante a la hora de crear una orden es establecer su caducidad: ¿Va a durar para siempre, o es sólo para hoy?
En la mayoría de los brokers, esa características se llaman «GTC» o «DAY»:
1- Orden GTC, o good-till-cancelled: «Buena hasta que se cancele»: dura para siempre. O al menos hasta que el broker la admita, puesto que si la dejas muchos meses es posible que al final te la cancelen. Pero vamos, es para quedarse indefinidamente.
Ejemplo de orden GTC: las órdenes de stop de pérdidas, que comentaba en el anterior artículo, van a ser tipo siempre tipo GTC. Es decir, no deben caducar nunca, para estar siempre protegido. Esta es una orden de venta de 50 acciones de la compañía EVI:
2- Orden DAY, o «del dia»: sólo dura el día actual mientras la sesión bursátil está abierta. Al día siguiente la orden ya no está activa.
Ejemplo: En un día muy alcista, quieres comprar una acción si supera un precio límite. Ejecutarías una orden con Stop.
Pero al día siguiente prefieres comprobar que el mercado sigue muy alcista antes de volver a lanzar la orden: este caso sería un buen candidato para una orden DAY.
Es fácil equivocarse y lanzar una orden DAY cuando la querías GTC, o viceversa. A mi me ha pasado bastante veces.
Dejas la orden confiado en que algún día se ejecutará, y al cabo de unos días ves que no ha saltado: la orden caducó porque era un orden DAY.
Normalmente no es un problema crítico, pero depende de las circunstancias: repasa siempre tus órdenes antes de lanzarlas.
Órdenes condicionales
Estas órdenes se ejecutan sólo si se cumple una condición.
Las condiciones que se pueden contemplar van a variar bastante de un broker a otro. Pero normalmente se basa en condiciones sobre el precio, o el volumen de alguna acción u otro tipo de activo.
Tambien pueden ser condiciones basadas en la hora del día, o el porcentaje de beneficio del día, etc.
Un ejemplo que yo he utilizado en alguna ocasión:
Quiero comprar el ETF que replica el SP500 en formato «equal weight», es decir, no el SP500 estándar que replica las empresas en función de su capitalización, sino un SP500 representando por igual a las 500 empresas.
Este ETF «equal weight» se llama RSP, y tiene la ventaja de que tiende a batir al propio SP500. (por ejemplo, del 2003 al 2017 ha batido al propio SP500 en más de dos puntos). Y por eso quiero comprarlo.
Pero, sólo cuando el propio SP500 supera una cantidad, por ejemplo al superar la resistencia actual en 2.400.
Además, para hacerlo más complejo, sólo quiero que esa compra pueda ejecutarse a partir de las cinco de la tarde, porque antes de esa hora hay demasiada volatilidad.
Esta orden por tanto tendrá dos condiciones, unidas por la cláusula lógica «AND», que funciona igual que un «Y» en castellano, es decir ambas condiciones deben cumplirse para que la orden se ejecute:
«Comprar RSP si SP500>2400 AND Time>17:00:00»
En el interface de mi broker habitual, Interactive Brokers, esa orden tiene esta pinta:
Órdenes al cierre
Otro tipo de órdenes interesantes son las órdenes que se ejecutan al cierre de la sesión.He comprobado muchas veces que comprar una acción justo en el cierre suele tener ventajas sobre comprar la misma acción al día siguiente en apertura. Muchas veces los beneficios de un día alcista dependen en su mayor parte del gap de apertura. Que lo atrapas, lógicamente, si compras el día anterior en el cierre.
Algunos de mis sistemas funcionan bien sólo con estas órdenes.
Estas órdenes se llaman MOC: Market-on-close. Es decir, compra al mercado en el preciso momento del cierre.
Además hay otra ventaja de las órdenes MOC: no suelen tener deslizamientos, al menos en Interactive brokers. Es decir, si un activo cierra a 65,4€, la compra se hace exactamente a ese precio, incluso con acciones de capitalización no muy alta.
En cambio, las compras en apertura pueden tener deslizamientos sobre el precio teórico de apertura bastante fuertes. Abren una acción a 67€ y tú la compras a 67,8€..
Hay un única limitación en las compras o ventas MOC, al menos en mi broker IB: deben lanzarse como muy tarde 15 minutos antes del cierre del mercado.
Ordenes de persecución
Este tipo de órdenes es también muy interesante: permiten crear stops ascendentes que se van situando automáticamente por debajo del precio de modo que podemos aprovechar las tendencias alcistas que consigamos identificar sin necesidad de estar todo el día pendiente.
Este es el cuadro de diálogo de Interactive brokers para órdenes trailing:
La cantidad a mantenerse por debajo del precio puede ser un porcentaje (en el ejemplo, un 2%) o una cantidad fija en euros.
Órdenes agrupadas
Otro tipo de órdenes muy útiles en determinadas circunstancias son las órdenes agrupadas.
Esto consiste en crear varias órdenes simultáneas, normalmente de compra, para intentar entrar en sólo una de ellas: la que se ejecute antes.
Y cuando esa primera orden se ejecuta, el resto de órdenes se cancelan para no incurrir en demasiado riesgo.
Se entiende mejor con un ejemplo, que podría servir para el sistema de inversión que comenté en este artículo sobre una estrategia de corto plazo:
Tenemos localizadas tres acciones que nos interesan.
Son acciones que han caído mucho, y por tanto tienen probabilidades de rebotar. Por eso queremos comprar, de entre todas las acciones sobrevendidas, una de ellas. Pero sólo una, la que más rápidamente baje ese día.
En cuanto se compre una acción, el resto de compras deben cancelarse automáticamente.
Para ello creamos las tres órdenes en un grupo OCO, One-cancel-others:
Esta es una manera de vigilar muchas acciones de modo automático sin esfuerzo. Muy importante para cierto tipo de trading.
Estas son sólo algunos ejemplos de tipos de órdenes que existen. Hay muchos más, pero con las que hemos visto tienes ya mucha flexibilidad a la hora de comprar y vender acciones, ETFs u otros activos.
Claro que no todos los brokers tienen todo tipo de órdenes. Algunos de hecho disponen de muy pocas posibilidades.
En función de los tipos de órdenes que te interesen, podrás seleccionar un broker u otro.
IB es de los que más tipos de órdenes tiene, pero otros intermediarios de bolsa también tienen muchos tipos.
Espero que este pequeño resumen te sea útil.
Y si conoces o buscas algún otro tipo de órden que no he mencionado, ¡cuéntalo en un comentario, que seguro que interesa!
Hola Gonzaga:
Teng cuenta en Degiro.¿En IB hay algún tipo de orden con el que vendas acciones de un ETF y con el dinero resultante compres acciones de otro ETF, calculando cuantas puedes comprar ?
Un cordial saludo.
Jesús
Hola Jesus.
Lo que comentas yo lo plantearia de este modo:
Hacer un orden condicionada de compra de un ETF (ETF2) condicionada a que se venda otro ETF (ETF1).
Eso se puede hacer si dejas una orden de venta con stop para el ETF1, de modo que se venda al tocar un precio. Y a la vez, dejar otra orden, esta vez de compra sobre el ETF2, con la condicion de que el ETF1 toque el precio del stop, o un poquito menos para estar seguro.
Y respecto al nº de acciones que puedes comprar del ETF2, que yo sepa no puedes dejar una orden de compra para mucho tiempo y que cambie automaticamente en función del precio. Tendrías que estar actualizandola tú manualmente, cuando el precio oscile mucho.
Pero si son ETFs, que no oscilan en exceso, tampoco me parece que tuvieras que hacerlo muy a menudo. O sea que lo veo factible..
Un saludo!
Me ha parecido muy instructivo este artículo.
Muchas gracias y saludos.
Hola,
Muy buenos tus artículos, una pena que no escribas con más frecuencia.
Te animo a que escribas un articulo sobre las ordenes en la plataforma de IB.
Gracias
Ya ampliare en algun momento los tipos de ordenes. Aunque las que he comentado en este artículo son todas posibles en ib..
Hola.
Muy interesante. Hay tantas órdenes que es una pena no usarlas por desconocimiento. La orden «trail» me parece un acierto.
Me gustaria saber si es posible comprar poniendo la cantidad de dinero que te quieres gastar en vez de la cantidad de acciones que quieres comprar.
Gracias.
Hola, gracias por los comentarios!
Respecto a tu pregunta Antonio, sí se puede hacer:
Configuras los pre-ajustes para acciones con la cantidad de euros o cualquier divisa que quieras comprar.
Después, el número de acciones necesario aparece por omisión en las compras nuevas. Luego tu lo puedes cambiar o no, como prefieras..
Un saludo!
Gracias a ti.
Hola soy Francisco lozano compre 5000 acciones de Inyensa el 14 de julio 2017, an hecho un A K. El día 18 de agosto, la suscripción era 6 7 2017 al 21 7 2017 no te nía ni idea de nada asín que no e podido suscribirlas y me quedado fuera. Tengo derecho al guía indemnización gracias
Hola soy Francisco lozano compre 5000 acciones de Inyensa el 14 de julio 2017, an hecho un A K. El día 18 de agosto, la suscripción era 6 7 2017 al 21 7 2017 no te nía ni idea de nada asín que no e podido suscribirlas y me quedado fuera. Tengo derecho al guía indemnización gracias
Hola soy Francisco lozano compre 5000 acciones de Inypsa
a el 14 de julio 2017, an hecho un A K. El día 18 de agosto, la suscripción era 6 7 2017 al 21 7 2017 no te nía ni idea de nada asín que no e podido suscribirlas y me quedado fuera. Tengo derecho al guía indemnización gracias
Lo digo por que estaban 0. 19,5 y la bajaron a 0.17 hay salí perdiendo no se si alguien sabe algo gracias
Hola Paco.
No entiendo muy bien tu pregunta, pero de todos modos no doy consejo sobre acciones concretas. Este blog es mas bien de análisis de métodos de inversión, no de asesoría financiera..
Ya lo siento..
Hola, Gonzaga
Soy un asiduo a tus artículos y estoy aprendiendo mucho. Intentando resolver una duda me he reencontrado con este artículo. Mi duda es:
Existe en IB la posibilidad de activar un trailing stop sólo si el precio supera un valor concreto? La idea es, en una estrategia tendencial, cambiar un takeproffit por un trailing stop, sólo si la cotización alcanza el valor del takeproffit…
¿este nivel a partir del que se activa la orden sería lo que figura como ‘Precio detonante’ en el cuadro de diálogo que adjuntas, o el cuadro de ‘Precio Stop’?
Muchas gracias y enhorabuena por todo el contenido del blog
M