El indicador que predice el futuro de la bolsa

Hay un indicador muy sencillo que te permite saber si la bolsa va a subir o bajar. Resulta súper práctico, y nos ayuda a decidir compras o ventas, o a subir / bajar nuestro nivel de riesgo.

Se llama indicador de avance-retroceso del NYSE, y cuando lo combinas con su media de 200 días, tienes en tus manos una herramienta que ha funcionado durante décadas.

¿Que es este indicador?: una medida de amplitud. Ya sabes, esa métrica que cuantifica el número de acciones que acompañan las subidas del índice respecto del total.

Y en concreto, el dato avance-retroceso es simplemente es la resta de los valores que suben menos los que bajan.  Por ejemplo, un día cualquiera suben y bajan estos valores:

 

Si representamos esa línea de valores netos, la gráfica da muchos saltos:

 

Pero si acumulamos la cifra, nos queda una gráfica más suave, que es la líneaAD:

Pues bien, la estrategia es muy sencilla

• si este indicador de la lineaAD del mercado NYSE (el NYSEAD) está por encima de su media simple de 200 días, lo más probable es que la bolsa siga subiendo.
• Si está por debajo, la bolsa seguirá bajando.

¿Por qué del NYSE, es decir del New York Stock Exchange?: porque este es un mercado muy grande. Los datos de amplitud son más relevantes si se refieren a mercados más grandes.

Aunque comprobamos la amplitud del NYSE, este dato lo usaremos para comprar o vender el índice SP500. No es exactamente el mismo mercado que el NYSE, pero como verás, va a tener una relación muy directa.

Te lo voy a mostrar con varios ejemplos:

Años 2016/17/18

En el siguiente gráfico, la parte superior es la lineaAD del NYSE, junto con su media de 200 días. Hay que comprobar cuando se cruce la linea AD con su media.

En la parte inferior está, en las mismas fechas , el índice SP500. La idea es comprar o vender el SP500 (por ejemplo su ETF, el SPY) en función del cruce de la línea de amplitud.

 

Como puedes ver, durante casi todo el año 2016, todo el 2017 y hasta finales del 2018, el SP500 tiene una fuerte tendencia alcista secular. En todo ese tiempo el indicador del NYSEAD está claramente sobre su media 200, mostrando que las subidas de la bolsa eras saludables, de muchos valores a la vez.

A principios del 2018 hay una corrección del SP500, pero no acaba siendo importante; el NYSEAD nos hubiera mantenido comprados del SP500.

A finales del 18 ocurrió una fuerte caída que, esta vez si, la hubiera advertido el indicador del NYSEAD. Aunque al final la tendencia se retomó. Pero salirnos del mercado nos hubiera evitado grandes rachas de pérdida y muchos nervios.

Año 2021/2022

El año 21 fue un gran año de bolsa, pero siguió un año 22 francamente malo. Lo vemos en el gráfico, igual que antes, con el NYSEAD en la parte superior, y el SP500 en la inferior:

Desde el COVID, este indicador nos hubiera mantenido comprados en el 2020 y 2021. Y el 2022, justo al comienzo de la gran corrección, nos hubiera sacado.

Ya ves que este indicador es para el medio y largo plazo, no para el corto.

 

Pero con perspectiva de semanas o meses, acierta muy bien.

Sin embargo, ves que en Agosto del 22 el indicador superó brevemente su media. Podría haber sido un momento de duda, de comprar SP500 aunque luego siguió bajando.

Yo en estos casos de repuntes rápidos, y por tanto dudosos, me fijo también en la pendiente de la media 200 del NYSEAD: si esta bajista (roja), la señal es menos importante, y por tanto, o bien no compro, o bien compro con poco dinero hasta que se confirme la señal.

Obviamente en los años laterales, cuando el mercado ni acaba de subir ni acaba de bajar, como el 2015, este indicador da peores señales. Esos casos se detectan porque la media del NYSEAD está muy plana, y por tanto sus cruces son menos fiables.

Es decir, si detectamos que la línea se aplana, hay que hacer menos caso a los cruces.

 

Crisis 2007/2008/2009

Una época interesante, y peligrosa, fue la crisis financiera. En este caso, el indicador funcionó muy bien:

Justo a finales del 2007 el NYSEAD nos advertía de salirnos del mercado, máxime al volverse rojo a finales del 2007. Nos mantiene fuera en el terrible desplome del SP500.

El cruce al alza ocurrió a partir de Abril del 2009. Siendo prudentes, deberíamos haber esperado a que la media fuera alcista. Hubiéramos entrado más tarde, pero con más seguridad.

Pero esto de ser prudente.. depende: Si la bolsa ha bajado mucho: ¡no seas tan prudente!

Es una buena práctica ser más prudente en momentos de bolsa muy cara, y más atrevido si la bolsa está muy barata, o bien ha caído mucho. Simplemente porque el ratio rentabilidad/riesgo mejora mucho y merece la pena ser valiente.

En todo caso, la clave importante es el cruce del NYSEAD con su media.

El fallo: La crisis Punto.com

También quiero hablar de fallos, porque, seamos honestos, ningún indicador es infalible.

En concreto, en la crisis de las punto.com, sobre el 2001, este indicador tuvo su gran fallo:

Los valores del NYSE hacían más máximos que mínimos, es decir el NYSEAD estaba alcista y dio señal de compra, pero.. el SP500 caía como una piedra.

Creo que esta crisis fue especial: la exuberancia irracional a la que se llegó con las punto com, y el ajuste posterior de las grandes compañías del SP500 fue tremendo.

Pero en plena crisis, las pequeñas compañías bajaron mucho menos que el SP500. Y por eso la amplitud del NYSE era relativamente buena mientras que el SP500 iba mal.

En fin, no es el oráculo de Delfos, todos los indicadores tienen señales falsas de vez en cuando. Pero, en términos de largo plazo, este indicador creo que es muy bueno, y en condiciones normales de la economía es muy buena guía para comprar o vender.

Simplemente vigila otras fuentes de datos, para confirmar, como se tuvo que hacer en la crisis del 2000.

¿Y, como estamos actualmente?

Vamos a ver la actualidad:

Pues está bastante claro: la bolsa americana está alcista con claridad.

En este año 2025, en la corrección de Abril hubo un pequeño momento de duda: se perdió la media 200, aunque la media en sí seguía claramente alcista. Fue un momento más bien para reducir posiciones, no tanto para vender.

Pero hoy, en términos de largo plazo, estamos subiendo. ¡Hay que aprovecharlo!

Por último, aquí tienes un enlace para ver este indicador: (asegúrate de dejar el chart type  en modo «cumulative»)