Estas son las señales que vigilo para anticipar una corrección del SP500. Son señales para el corto plazo, y para el corto/medio plazo
Las explico con un caso real: el aviso que publiqué en enero de 2025.
Este es el comentario de Enero del 25. Al final tienes el resultado de si acerté o no:
Como sabes, no soy amigo de hacer predicciones, porque todo el mundo falla mucho. La tasa de aciertos de los mas reputados analistas anda por el 50%: es decir, a cara o cruz.
Por lo tanto, no hago muchas predicciones, ni hago mucho caso a las predicciones.
Prefiero reaccionar a los acontecimientos que predecir que va a pasar.
Como decía Jeremy Irons en la película Margin call: “el primero que sale de un teatro en llamas es el que no tiene pánico”. Ese quiero ser yo.
Sin embargo, en esta ocasión lanzo esta «predicción» porque la veo más clara, y al estar sobre aviso de que las probabilidades de una corrección han aumentado, es más fácil reaccionar rápido ante las primeras caidas.
Y si luego, en unas semanas no pasa nada, pues mejor: seré el primero en desechar esta tesis.
¿Que le pasa al SP500?
Lo primero, lleva mucho tiempo subiendo:
A finales del 23 el mercado perdió la media, pero la propia media siguió subiendo.
Tanto tiempo alcista es raro. No imposible (en 2013 y 14 la media estuvo subiendo).
Pero es inusual. Lo normal es que la tendencia «descanse» antes de seguir.
La amplitud
Cuando la amplitud flojea, el mercado tiende a caer.
Ya sabes que la amplitud se refiere al número de acciones que acompañan a las subidas.
Cuando pocas acciones suben a la vez que el índice, hay mayor probabilidad de subidas.
La amplitud se puede ver de distintos modos, pero uno que yo suelo usar es el máximos-mínimos del NYSE:
Pero lleva días que está perdiendo esta media. Casi siempre que sucede, el SP500 cae.
Este es un factor muy importante, con alto grado de acierto.
La facilidad financiera
Un factor que tiene también mucha incidencia en el mercado americano (y por contagio, en los mercados europeos) es la facilidad de financiación.
Cuanto más facil se financian las empresas, más fluye el dinero a la bolsa. Y si es difícil, menos.
Un indicador que lo muestra es el de condiciones financieras medido por la Fed de Chicago:
Este indicador está un poco más en duda, pero hay otro importante bastante claro:
¿Qué hacen los gestores? Los insiders no compran ni una acción
Los insiders se les suele conocer como el «dinero inteligente»: son los dueños o los gestores de las empresas, que tienen toda la información posible sobre ellas.
Pues bien, desde hace tiempo venden mucho más que compran, tal y como comenta la web de Bravos Research:
El cociente de ventas respecto a compras es el mayor desde hace muchos años.
Y eso viene, no tanto de que los insiders estén vendiendo, sino que no están comprando:
Al ser gestores de sus propias compañías, los insiders se supone que tienen un mejor conocimiento del futuro de sus empresas.
Y si no compran, es porque deben saber algo acerca de sus compañías, y eso no suele ser buena señal a medio plazo. Y más aún cuando el 2024 ha sido un año alcista.
Hay divergencias diarias
En el aspecto técnico, el SP500 ha comenzado a flojear, haciendo ya un máximo bajista.
Pero además, las últimas subidas han ido acompañadas de divergencias bajistas:
Tanto el histograma del MACD como el RSI ha ido bajando mientras el SP500 subía. Hay una probabilidad significativa de que eso conduzca a un SP500 bajista.
No hay garantía por supuesto, pero las probabilidades se vana acumulando.
Hay divergencias semanales
Además de las diarias, también vemos las divergencias acumularse semanalmente:
Las divergencias semanales son más peligrosas porque conllevan correcciones más profundas, si se cumplen
¿Es esto seguro? No, pero ten cuidado.
No pretendo adivinar el futuro, y la experiencia me ha demostrado no fiarse del todo del análisis técnico.
A veces funciona muy bien, otras veces no.
Pero si lo cuento es porque me parece que hay muchas evidencias acumulándose, y por tanto, merece la pena estar alerta.
Tal vez la caída comience en breve, tal vez tarde unas semanas en desarrollarse.
Pero tiene mala pinta.
Aplica tu control de riesgo, sea el que sea. O ajusta tus stops. O usa el sistema que tengas para enfrentar las caídas.
Si al final no funcionan estos avisos, mejor que mejor; pero más vale prevenir.
Ya sabes que este tipo de análisis lo hago semanalmente en mi brújula de la bolsa, un servicio de mi área de inversores, que puedes contratar aqui:
Y si no te apetece, no pasa nada. Seguiré publicando from time to time..
El resultado: ¿que sucedió en el 25?
Este fue el gráfico del SP500 desde Enero de 2025 en adelante:
Como ves, el SP500 aguantó lateral durante Enero, y parte de Febrero.
Pero a partir del 20 de Febrero bajó, perdiendo hasta un 21% para el 7 de Abril.
Desde alli, el mercado se fue recuperando, hasta superar en Julio los niveles de Enero.
La conclusión es que, es difícil acertar el timing exacto, pero estas señales te permiten prepararte con tiempo para las caídas.
A mi etambien me parece que la bolsa esta sobrecomprada y ahora es un momento de riesgo. En velas de semana el estocastico está alto, y por tanto toca bajar. Yo estoy utiliando stops de pérdidas para evitar perdidas importantes.
Coincido, y por ello el global de mis posiciones tienen un delta poco positivo.
De cualquier modo, Peter Lynch ya dijo algo así como: «Se ha perdido mucho más dinero tratando de anticipar las correcciones que el que se ha perdido en las propias correcciones»
Pero mi apuesta es que esto ya no puede dar mucho más de sí.
Muy bueno Gonzaga, como siempre.Cuando el SP500 se dispersa al alza de su MM150 diaria en 400 puntos o más, corrige casi siempre, es un criterio simple pero efectivo. Gracias Gonzaga.
Gracias por los comentarios, y de nada.
Si que es cierto lo que dice Jose María, pero aún asi, estar informado de que hay más riesgo de lo normal no es algo malo, siempre que tengas claro tus criterios de compra y venta.
En mi caso, he vendido parte de mis inversiones, pero todavía mantengo mucho.
La separación sobre la MM150 es interesante. De hecho yo tengo programado un indicador PRT que me dice la separación sobre la media. Cuando sube.. riesgo de corrección fuerte, aunque no necesariamente cambio a régimen bajista.
Saludos!