Las estadísticas de este sistema son muy robustas. Eso es muy importante, pero aún lo es comprobar las estadísticas fuera-de-muestra.

Estos son los resultados obtenidos después de definir un método de inversión. Que suelen ser mucho peores que las estadísticas teóricas, también llamadas «resultados dentro-de-muestra».

La mejor manera de obtener resultados fuera-de-muestra es probar el sistema en real. Dicho de otro modo, hace falta estar un tiempo invirtiendo y comprobar que los resultados obtenidos en la práctica son, sino idénticos, al menos muy parecidos a las estadísticas.

Puesto que llevamos más de tres años invirtiendo con el método SMART BETA, sin hacer ningún cambios en su algoritmo, podemos comprobar la robustez del método.

En primer lugar, vemos las estadísticas anteriores a la creación del método:

Resultados teóricos hasta el año 2016:

Rentabilidad promedio anual = 11,9%

Máxima racha de pérdidas = -20,1%

Todos los años son positivos, si bien algún año lo es por muy poco.

Resultados reales fuera-de-muestra 2017 / 2020:

Rentabilidad promedio anual en 3 años = 10,6%

Máxima racha de pérdidas = -18,5%

Condiciones reales:

1- Broker utilizado: Interactive brokers

2- Descontando las retenciones sobre los dividendos

3- Descontando comisiones

4- Descontando incluso algún error humano. Siempre hay fallos humanos, incluso en sistemas sencillos como este. Y en promedio tienden a perjudicar, porque son desvíos del método.

Estos resultados son coherentes con el histórico de los 15 años anteriores. Un poco menores porque ha habido un año complicado, el 2018; pero dentro de margenes de variación normales.

Perfecto para inversores tranquilos, con dinero tranquilo

Este es un método muy pausado. Salvo en épocas de duda, se van a hacer muy pocos movimientos.

Pero hay que ser consciente: Smart Beta puede acumular 12 meses o más en pérdidas. Es improbable, pero sucede a veces, como se ve en los resultados pasados. Por cada 10 años naturales puede haber aproximadamente 1 o 2 años en pérdidas.

Por eso es importante ignorar la volatilidad y los nervios del mercado.

A la larga, una inversión beta inteligente tiene altas probabilidades de superar al mercado.