Voy a describir una idea interesante, que permite ganar en todo tipo de mercados, tanto en tendencia alcista como bajista. Es decir, un método neutral al mercado.
Se basa en ETFs de alta capitalizacion.
Los ETFs son un buen invento. Aparte de las ventajas que da su enorme variedad, suelen tener baja volatilidad relativa, lo permite crear métodos menos inestables que si usamos acciones, CFDs, y no digamos futuros o divisas.
Para poder testear con garantías, me he creado una muestra de 80 ETFs, todos muy líquidos, y muy diversificados:La imagen es un muestra parcial de los ETFs de la lista, ordenada por volumen.
La lista completa te la dejo en este enlace , en una hoja de cálculo. Puedes verla en pantalla o descargarla, y seguro que te resulta útil para otro tipo de sistemas de inversión.
NOTA: Esta lista la suelo retocar de vez en cuando en función del volumen o cambios de mercado. La que tengo ahora en realidad tiene 73 ETFs.
NOTA: Esta lista la suelo retocar de vez en cuando en función del volumen o cambios de mercado. La que tengo ahora en realidad tiene 73 ETFs.
La técnica para operar es perfecta para situaciones convulsas del mercado como la actual: una reversión a la media.
La reversión a la media, como su propio nombre indica consiste en comprar activos que están en sobrecompra, o ponerse cortos si están sobreventa, y esperar al rebote.
El algoritmo de los dos días
Usamos un algoritmo que gira en torno a la cifra «2». No es una cifra cabalística, simplemente es la que funciona.
Inicialmente vamos a ver el lado largo tradicional.
Usaremos el RSI de 2 días.
Este es un indicador muy rápido que uso bastante; Lo comenté también en otro sistema reversión a la media que publiqué hace poco.
Prefiero usar indicadores que me funcionan en varios métodos que optimizar las variables. Cuanto más valores testeas para una varible, (en este caso el nº de días del RSI), más probable es que no funcione en el futuro.
En este caso la idea de inversión es:
1- Comprar si el RSI de 2 días cae por debajo del valor 5, al menos 2 días seguidos (actualizado)
2-Vender cuando el RSI de 2 días supera el valor 70.
Este es un ejemplo con la compañía Logista, que gana un 3,7% en una operacion de 3 días:
Por tanto una compra venta rápida, comprando ETFs en valores extremos.
¿Cuantos ETFs compramos?:
Dos, claro. Con el 50% del capital cada uno.
Este es el resultados beneficio promedio anual, desde el 2007 hasta la actualidad (antes del 2007 no existían tantos ETFs)
Esta muy claro: A primera vista una idea tan sencilla no funciona.
Sin embargo vemos que tiene un % de acierto alto, el 62%. y sólo está expuesto al mercado el 30% del tiempo.
La idea parece prometedora.
Voy a añadirle un filtro temporal. Porque es difícil que un método funcione todo el tiempo, pero sí que funcione cuando las condiciones del mercado son adecuadas.
El filtro es que el ETF no esté bajista, para lo cual debe estar por encima de su media de 200 días o de 20 días.
Este filtro lo he aplicado con éxito en otros sistemas. La idea, como se ve en el gráfico, es sencilla:
La linea roja es la Media movil de 20 días, y la verde la de 200 días.
Si el ETF (en el gráfico es el SPY) está por debajo de la MM de 200 días, es decir es claramente bajista, no se compra salvo que supere la MM de 20 días, es decir en rebotes puntuales en entornos bajistas.
Si el ETF está por encima de la MM200, podemos comprarlo siempre, aunque pierda su MM de 20 días.
Esta sencilla idea nos aleja de entornos muy bajistas y nos permite capturar rebotes puntuales.
Al añadirlo a la idea anterior, los resultados mejoran mucho:
La rentabilidad anual se acerca al 10%, y la racha de pérdidas se contiene hasta el -11,4%..
No incluyo los dividendos que reparten los ETFs, asi que la rentabilidad habría que aumentarla al menos hasta el 11 o 12% anual..
Si vemos los resultados anuales:
Sus resultados oscilan bastante, pero nunca tiene un año muy malo, gracias al filtro utilizado.
De todos modos, los años de baja volatilidad, como han sido el 2013, 2014 y parte del 15, no tiene resultados brillantes
Esto es coherente con los sistemas de reversiòn a la media: funcionan mejor en momentos de volatilidad más alta.
El lado corto
Hemos visto las compras, perfectas para una tendencia alcista y a poder ser volátil . Pero falta una parte del algoritmo: El lado corto.
Vamos a añadir ventas cortas en caso de que el RSI de 2 días supere un valor muy alto. Al añadir posiciones cortas, va a aumentar la diversificación del sistema y mejorar por tanto los resultados conjuntos.
Pero será en el artículo de la semana que viene. Tendrás que esperar.. 🙂
Y recuerda que estas ideas son pruebas estadísticas que no garantizan resultados.
Sin embargo, he probado mucho este estilo de reversión a la media con el RSI(2), tanto con acciones como con ETFs, y he encontrado bastantes configuraciones rentables.
Por eso creo que es una buena idea a probar, y confío que te resulte interesante.
No me extraña que para poner el ejemplo hayas tenido que poner un gráfico de….. Logista!!!
Si dices que el universo de activos del sistema es un catálogo de ETFs USA, lo normal hubiera sido poner un chart de ejemplo de un ETF USA.
Yo los estoy mirando a ojo estos últimos 2 o 3 años y apenas hay señales. A lo sumo 1 o 2 señales al año. En bastantes ETFs ninguna. El criterio de cierre por debajo del valor 2 es muy exigente.
Si que es un criterio exigente. Por eso tiene alta probabilidad de acierto.
He usado Logista por usar alguno vistoso, simplemente. Pero hay muchos ejemplos: estos ETFs en las ultimas fechas:
IVV – 28/7/15
VTI – 27-7-15
XLF 17-7-15
UYG – 17-7-15
( … )
En promedio salen 33 al año en el lado largo.
En fin.. quizá haga un screener para localizarlos.
En estas últimas fechas no se encuentran porque ha habido fuertes rebotes en el mercado. Sin embargo ahora se encuentran muchos en el lado corto.
Pero vamos, estoy de acuerdo con que el criterio es exigente…
salud!
Gonzaga,
ya leí tu entrada anterior del RSI de periodo 2 y la verdad es que tus experimentos me han parecido bastante interesantes.
Creo que es una idea bastante prometedora, igual probando a ajustar los niveles de sobrecompra o sobreventa por volatilidad consigues aún mejores resultados, es sólo una idea.
También creo que es bueno ser exigente en el criterio, si el sistema funciona sobre ETF y acciones siempre tienes miles de ellos donde buscar al más adecuado.
Gracias por el artículo.
Saludos!
Gracias ti..
Los experimentos son solo estudios estadísticos, que reflejan la realidad en un %, espero que alto, pero nunca del 100%.
Por eso hay que tomarlos como eso: buenas ideas, que cada cual puede ajustarlos a su estilo de inversion.
La idea por volatilidad.. la comentaré en el siguiente artículo un poco. Aunque tiene bastante recorrido, seguiré explorando..
Saludos!
Muy interesante el estudio, una duda, para backtests usas amibroker como software???
Casi siempre, si..
Su teoria es muy interesante. Me podes explicar que es el amibroker software porfavor?
Si, el amibroker es un programa de testeo de sistemas, muy bueno y relativamente asequible: permite programar algoritmos o ideas en general para probar su rentabilidad en los últimos años..
En amibroker.com tienes todos lo detalles del precio que tiene y de sus posibilidades..
Un saludo!
¿podrias explicar como se operan cortos esos 25 etfs de la lisa para operar los cortos cuando se cumpla el lado corto de la estrategia?
gracias
Hola
Operar en el lado corto es simplemente pedir prestado un ETF al broker, lo vendes, y al cabo de un tiempo lo compras más barato y lo devuelves, con lo que ganas en esa operacion (si el activo baja claro)
Eso se llama «venta corta» y es como una compra normal pero al revés: ganas cuando baja, pierdes cuando sube.
Ese modo de operación te lo permiten algunos broker, hoy en dia muchos.
No se puede hacer sobre cualquier activo, sólo sobre activos líquidos, como estos ETF que comento.
Para hacerlo, la cuenta que tengas abierta con el broker tiene que darte esa posibilidad; normalmente se llaman «cuentas con margen», o algo asi.
Si tienes dudas sobre este tema, preguntale a tu broker; pero vamos, es bastante sencillo..
Un saludo!