Siguiendo el método SwingETF, puedes hacer inversiones seguras sobre ETFs de alta liquidez. Claro que inversiones seguras no significa inversiones infalibles, ojo. De hecho, la tasa de aciertos es aproximadamente 2 de cada 3. Por tanto existe un cierto riesgo.
Pero como se verá, este riesgo es relativamente pequeño, y la probabilidad de ganar, bastante grande.
La idea de este sistema de inversión es sencilla
Cada día, antes de la apertura se testean los ETFs de mayor capitalización del mercado.
Regla nº 1: Aquellos que tengan valores extremos de sobreventa, se comprarán, (Compras normales, es decir posición long) hasta un máximo de 5 ETFs. En cuanto la sobreventa disminuya un poco, se venderán; son por tanto ventas rápidas, normalmente de 1 a 5 días.[/quote]
Regla nº 2: Aquellos que tengan valores extremos de sobrecompra, se venderán (ventas short) hasta un máximo de 5. En cuanto la sobrecompra disminuya, se cerrará la posición; son también operaciones rápidas, normalmente de 1 a 5 días.[/quote]
Las órdenes de compra o venta se envian varias horas antes de la apertura de la sesión, con tiempo suficiente para lanzar las órdenes sin apuros. Durante la sesión por tanto no hay que estar pendiente.
Estilo de inversión
Este estilo tiene varias características importantes:
- Es un swing-trading, de ahí el nombre. Es decir trading de unos pocos días, y nunca intradía.
- Es un mean-reversion, o reversión a la media. Este tipo de sistemas compran activos en posiciones extremas, vendiendo cuando regresan a posiciones promedio.
- Es un sistema de alto porcentaje de acierto, en torno al 65-70% de acierto en las compra-ventas.
- Es un sistema neutral, es decir, puede abrir posiciones largas o cortas indistintamente. Las posiciones cortas son las que permiten obtener beneficios en activos que bajan de precio.
- Usa ETFs de alta capitalización, que tienden a tener volatilidad más baja que acciones u otros activos. Además, tienen también menores deslizamientos (que son las diferencias entre los precios de compra / venta teóricos, y los precios reales).
- Hace pocas compra-ventas, lo que tiene a disminuir los drawdowns. Y hace menos importantes los posibles deslizamientos.
La característica principal de los sistemas tipo reversión-a-la-media, (a diferencia de los sistemas tendenciales) es que tienden a crear curvas de resultados con pocos altibajos. Curvas suaves, sin subidas ni caídas muy bruscas.
Además, al ser neutral al mercado, puede obtener beneficios tanto en bolsa alcista como bajista.
SwingETF es más rápido, menos tranquilo que mi sistema principal sobre acciones, Slowinver,que tiene unafilosofía muy madura y sobre el papel es más rentable; pero el estilo long/short de Swing-ETF es también muy robusto, especialmente en épocas volátiles o bajistas, y su baja correlación con el sistema Slowinver mejora la estabilidad del conjunto.
Nunca hay que desdeñar la diversificación de métodos de inversión. En el largo plazo, permite obtener rendimientos mucho mayores.
Resultados
Las estadísticas históricas son:
Estos resultados son una aproximación, y no garantizan el futuro. Sin embargo, un sistema que en siete años no ha superado un drawdown (máxima racha de pérdidas) del 11%, no es un mal sistema.
Y si vemos sus resultados anuales:
Se ve que ha sido rentable en años alcistas, años bajistas y años indecisos. La estrategia neutral ayuda a que ningúno pueda ser muy malo.
El histórico no es más largo porque antes del año 2007 el universo de ETFs era mucho más reducido. El histórico de 7 años evita el sesgo de supervivencia.
Los resultados de los dos últimos años son fuera de muestra, (aquí comento ese concepto) y lo he operado con capital real.
Do-it-yourself
Puedes hacerlo tu mismo.
No voy a relatar el sistema exacto de Swing-ETF (en cuyo desarrollo y testeo e invertido varios años), pero te puedo dar algunos consejos para que pruebes la idea:
- Elige los 100 ETFs más capitalizados a los que tengas acceso.
- Cada día, al cierre de mercado, selecciona los ETFs que estén más sobrecomprados o más sobrevendidos. Puedes usar para ello los indicadores habituales, tales como el RSI o el estocástico.
- Es mejor usar valores extremos para indicar sobrecompra o sobreventa, de modo que haya pocas señales de entrada, pero más fiables. Y si pasan días sin comprar ni vender nada, no hay problema. A menor tiempo en el mercado, menor riesgo.
- Cuando compres largo o vendas corto, no pongas stop loss. Ya sé que mucha gente piensa que no usar stoploss es herejía, pero los stoploss dañan los sistemas. En su lugar, nos protege la diversificación, el tamaño de los ETFs tan capitalizados, el estilo neutral y la exposición baja.
- En cuanto la sobrecompra o sobreventa disminuya, cierra la posición. Al cerrar rápidamente, aunque sea con bajos beneficios, aumentamos el porcentaje de aciertos, lo cual disminuye los drawdowns y el riesgo.
Esta es la base del sistema, que puedes probar tú mismo.
Un consejo: usa poco dinero durante los primeros meses, hasta que encuentres la manera exacta que mejor resultado te renta. Cuando lleves ganando entre 6 meses y 1 año, y tengas integrado en tu mente el sistema hasta sabértelo de memoria, puedes aumentar el capital a cantidades más grandes. Mientras tanto, sé prudente y juega con poco cash.
Actualización: Tras muchos meses probando el sistema, debo decir que su rendimiento es variable: bastante bueno en épocas de ALTA volatilidad, y mediocre (aunque con beneficios) en épocas de BAJA volatilidad. Por tanto, creo que es mejor usar este método solo en momentos volátiles, evitándolo el resto del tiempo.
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Impresionante, más de un 30% compuesto en dos meses.
Muchas gracias por compartir tu trabajo.
En total cuantas compras y ventas se hacen cada dia. 5 compras y 5 ventas como maximo entonces un total de 10 o 5 entre compras y ventas.
Gracias y saludos
¡Ojala, Pablo!
En esos 2 meses expuestos el sistema ha ganado sobre un 5%, no un 30%.
SwingETF usa una cartera de 5 ETFs cada vez, es decir en cada ETF se invierte un 20% del capital.
El nº de operaciones (compra-ventas) anuales, Sergi, ronda 120, 10 al mes. Pero eso es en promedio claro, mes a mes esa cifra oscila bastante..
Un saludo!
Los resultados desde que empezo en enero la operativa con ETFS no aparecen los resultados mensuales no? Por lo que he podido ir siguiendolo lleva bastante caida en lo que va de año, igual ya lleva un drawdown superior a su maximo historico.
¿Esta dejando de funcionar este sistema o es solo temporal?
Saludos
No había visto tu comentario, Sergi.
No, SwingETF no ha dejado de funcionar. Simplemente se ha metido en pérdidas.
En el 2014 lleva aproximadamente un -4%. Aun no he colgado los resultados por meses, estoy tratando de automatizar la publicacion de los resultados. En breve tendré el procedimiento más definido y colgaré los datos. (aunque si tengo publicados todos los trades).
Cualquier sistema se mete en pérdidas periódicamente. Hay que aceptar las pérdidas como si fueran gastos de un negocio; y los beneficios, como ingresos: No hay ingresos si no hay gastos tambien.
Dicho esto, uno puede sentir cierta decepcion al ver números en rojo; somos humanos;
Pero si los DD están dentro de lo esperable, no tienen importancia. Dentro de un orden, claro;
En fin yo estoy tranquilo, e invierto un % respetable de mi capital en SwingETF..
Un saludo!
Hola Gonzaga,
Soy lector tuyo de muchos años.
En todos estos estudios,¿qué te parecería hacer una actualización “fuera de muestra” para ver si siguen siendo válidas las conclusiones, x años después de haber escrito los articulos, o bien en algunos de ellos quizás hubo una sobreoptimización de resultados?
Saludos.