El estilo de inversión que nos permitirá ganar con poco riesgo es el que describo en muchos artículos del blog:

1- Vamos a hacer pocos movimientos de compra venta, con poco gasto de comisiones

2- Vamos a ignorar la volatilidad de corto plazo, hasta cierto punto. Los resultados de 3 meses, 6 meses o más son muy poco relevantes. Hace tiempo que se ha demostrado que el market timing no es eficiente. Los movimientos lentos acaban por ser más rentables.

3-Vamos a combinar varios métodos diferentes. Todos pensados para plazos de tiempo medios (1 año, 1 año y medio aprox.).

4-Todos los métodos de inversión son de lógica sencilla. Los métodos muy complejos tienden a estar sobreoptimizados, es decir poco fiables para el futuro.

5- Todos los métodos de inversión tienen un largo histórico de beneficios.

6- Todos los métodos tienen un «modo seguro«, pasan a activos de bajo riesgo en caso de bolsa bajista

Los métodos de inversión son, en concreto:

 

1- ETFs de materias primas y acciones del Dow Jones

Acciones_materiasprimas

Este sistema mantiene ETfs basados en materias primas y acciones durante los meses más alcistas del año; en los meses más bajistas, mantiene ETfs de renta fija.

Similar al sistema descrito aqui.

Sus resultados:

Rentabilidad anualizada: 18%. Máxima racha de pérdidas: -12%

2- ETFs en momento alcista

2-ETFs-momento

El seguimiento de una cartera rotacional de ETFs que se encuentran en momento alcista es un método simple que lleva muchos años funcionando.

En momentos en que los ETFs están en modo lateral, el sistema usa ETFs de renta fija para evitar las grandes rachas de pérdidas.

Inspirado en la idea descrita aqui.

rentabilidad anualizada: 14%. Máxima racha de pérdidas:-14%

3- Asignación táctica de activos

Asignacion tactica de activos

La asignación táctica de activos consiste en estudiar sectores muy distintos de la economía, asignando el capital a los sectores que estén más alcistas. El sector de la renta fija actúa como cobertura contra pérdidas en los momentos de bolsa bajista.

Los activos utilizados serán también ETFs altamente capitalizados.

El sistema se basa en las ideas descritas aqui.

rentabilidad anualizada: 17%. Máxima racha de pérdidas:-18%

4- Cartera de acciones ‘Value’

4-Acciones

Una cartera de acciones con buenos fundamentales y que se encuentren baratas, y rotandolas periódicamente, es un método infalible en el largo plazo.

Combinando este método con una estrategia de stop de pérdidas, obtendremos beneficios con una probabilidad muy alta.

El sistema está inspirado en las ideas descritas aqui.

rentabilidad anualizada: 18%. Máxima racha de pérdidas:-15,5%

Resultados

La combinación de los 4 sistemas crea un «metasistema» diversificado.

La diversificación es una de las claves al invertir en bolsa. Siempre  mejora el ratio rentabilidad / riesgo.

La consecuencia es la estabilidad en los resultados. Que es tan importante como la rentabilidad.

Este es el histórico de 12 años, 2003/2015:

resultados-4-sistemas

La rentabilidad por año en promedio es del 12,6%, descontando comisiones.

La peor racha de pérdidas es muy baja, el -8,6%, ocurrida en 2006.

El detalle por año es:

resultados-anuales-4-sistemas_

 El histórico demuestra una gran estabilidad a largo plazo.

Aún asi, hay años mejores y años peores.

Esto es inevitable. La bolsa no te va a dar un salario mensual. Vas a tener beneficios, y pérdidas.

Por eso es necesario olvidarse, hasta cierto punto, de la volatilidad de los resultados. Porque un buen sistema, un sistema estable pero que obtiene  resultados mediocres durante algunos meses, acaba por recuperarse.

Viendo este histórico, ¿se puede garantizar que ningún año habrá pérdidas?.

No del todo. Aunque es improbable. Veámoslo:

Pruebas de Montecarlo

He testeado los resultados históricos con pruebas de Montecarlo.

Esta prueba estadística consiste en desordenar aleatoriamente los resultados históricos. Es decir, crear curvas de beneficio que son igual de probables que la curva original.

En cada curva equiprobable, cambian mucho los resultados intermedios. De este modo, podemos ver los resultados para cada año y compararlos con los resultados de cada año de la estadística original.

Por tanto, he creado 100 curvas aleatoriamente desordenadas, cada una con 12 años de histórico. Y después he obtenido la rentabilidad para cada año de de esas 100 curvas, es decir, datos de rentabilidad de 1200 años.

Después, debemos comparar las estadísticas de esos 1200 años con los 12 del histórico original.

Si el sistema es robusto no debe haber mucha diferencia entre ambos tipos de resultados.

Esta es la frecuencia de resultados:

montecarlo-CARs

El  gráfico de la derecha son la representación en histograma de la tabla numérica.

Vemos que la probabilidad de tener un año natural con rentabilidad negativa es del 9,3%.

Esa es la probabilidad de perder en un año completo: menos de un 10%.

Tambien vemos que los segmentos de rentabilidad más probable son los 3 del centro de la gráfica: entre un 5% anual y un 20% anual. Esto ocurre un 55% de los años.

E incluso una cuarta parte de los años se obtiene más deun 20% de rentabilidad.

He realizado el mismo estudio con las máximas rachas de pérdidas anuales.

Estas son sus frecuencias:

 montecarlo-DDs

De nuevo vemos estadísticas muy robustas.

El número de años cuya máxima racha de pérdidas está por debajo del 15% es muy alto, el 96% de los años. Es decir, sólo el 4% de los años tenemos una racha peor del 15%.

Conclusión

Las estadísticas son una aproximación a lo que podemos esperar, no una certeza.

En bolsa siempre existe algún riesgo. Pero como dice Warren Buffet:

«El verdadero riesgo consiste en no saber dónde se está invirtiendo»                                   (W. Buffet)

Y nosotros ya sabemos mucho sobre esta metodología:

  • No es un método, son cuatro. La diversificación siempre mejora la estabilidad.

  • Cada método por separado invierte en activos de muy poco riesgo en momentos de bolsa bajista.

  • Todos ellos son ideas lógicas y entendibles.

  • Todos ellos tienen un largo histórico de beneficios.

  • El método combinado tiene unas estadísticas sólidas.

En plazos de pocos meses puede pasar cualquier cosa. Tener perdidas, si son moderadas, en uno o dos trimestres es completamente irrelevante.

Pero si somos capaces de pensar en plazos más largos, entre 12 y 18 meses aproximadamente, esta metodología es imbatible. El tiempo es un gran aliado si juegas con probabilidades a favor.

Si buscas beneficios constantes y certezas, te recomiendo que inviertas en cuentas bancarias.

Pero si al invertir piensas en ganar a medio y largo plazo, con un estilo tranquilo, esta es tu metodología.