Como comenté la semana pasada, Interactive brokers, al igual que otros brokers americanos con clientes europeos, ha bloqueado el acceso a los ETF americanos más importantes del mundo, como el propio ETF del SP500 (SPY), o del Rusell 2000 (IWM), o muchos otros.
La razón es que la mayoría de los ETF americanos no cumplen la nueva normativa europea MIFID II, que obliga a que los ETF tengan un documento informativo. Ese documento (el «KID») explica, en unas pocas páginas, en qué consiste el ETF, el riesgo y su coste, y algunos detalles mas. (Este es el enlace de Interactive brokers sobre el tema)
Lo curioso es que hoy en día la informacion del KID puedes localizarla con facilidad en múltiples páginas de análisis de bolsa. Y que la normativa no impide al inversor europeo invertir en futuros, opciones binarias o criptodivisas, productos que tienen un riesgo muy superior al de los sencillos ETF.
La excusa de los reguladores europeos es que deben protegernos de nuestra propia estupidez.
La realidad es tratan de fomentar el mercado de ETF europeos, que ahora vive un boom.
Pero el problema es que los ETF europeos suelen ser menos líquidos, menos variados y con mayores comisiones. Es decir, apoyan a las gestoras financieras, obligando a los particulares a usar un mercado menos competitivo.
Yo ya me he quejado a mi broker, y te recomiendo que lo hagas. Amenaza con irte a otro broker más amigable, a ver si se mueven. Al fin y al cabo somos nosotros los dueños del dinero, los bancos, brokers y gestoras no tienen ni un sólo euro.
Pero bueno, estoy estudiando el problema para ver que opciones tenemos.
No todo lo que voy a comentar lo he probado con detalle, no me ha dado tiempo. Aún habrá que estudiar bien las limitaciones de cada solución, pero asi vamos empezando.
Lo más fácil, pero improbable, sería un broker norteamericano
Esta sería la solución ideal: abrir una cuenta en un broker exclusivamente de EEUU, y operar con todo tipo de ETF desde alli.
En principio, si un broker es exclusivamente norteamericano y deja abrir cuentas a extranjeros, quizá permita usar los ETF.
¿Existen brokers yankys que acepten «refugiados europeos«?
He preguntando por correo electrónico a varios: ya me han dicho algunos que no dejan abrir ETF a los residentes en España. Pero bueno, si encuentro alguno, lo comentaré aqui.
Lo siguiente: ETF europeos
Obviamente podemos invertir en ETF Europeos que cumplan la legislación.
El problema, como ya comentaba, es que Europa está fragmentada, tiene comisiones más altas que el mercado norteamericano, hay históricos mucho más cortos (algo que yo valoro mucho) y en general hay menos posibilidades de inversión que en EEUU.
Pero aún asi, y sobre todo orientados al largo plazo, existen alternativas europeas validas.
A continuación dejo las que he encontrado hasta ahora, con su ETF equivalente americano:
La lista de arriba trata del ETF más fácil de encontrar, el SPY (SP500). Los nombres de los ETF son los tickers que aparecen en brokers como Interactive brokers o Degiro.El ISIN es el codigo con el que puedes buscar el ETF en morningstar. Ahí aparecen los detalles de liquidez, el histórico de precios, etc, para decidir cuál es el ETF que mejor se ajusta al SP500 o que más te interesa.
Además del SPY, un grupo de ETF interesantes son los 9 sectores que representan la economía norteamericana, y se podrían sustituir por estos:
Otros ETF útiles del mercado americano los he ido encontrando en difierentes comercializadoras. Estos son los más importantes: Estos ETF son fáciles de comprar y vender en casi cualquier broker, como Degiro o Interactive brokers.En general, van a tener mayores comisiones de compra venta que los ETF del mercado norteamericano, y menor liquidez. En qué medida influye esto en la rentabilidad final habrá que verlo poco a poco.
Sin embargo, para los que solemos invertir en ETF a largo plazo, las comisiones y los pequeños deslizamientos en la compra venta tienen muy poca influencia, asi que pueden ser una buena manera de diversificar con el mercado de EEUU desde Europa.
Otra cosa sería para hacer inversiones de plazos más cortos.
En ese caso podríamos usar los CFDs.
Los CFD’s
Ya sabes que los CFD (contratos-por-diferencias, en inglés) son un producto derivado que permite invertir en cualquier acción con bajas comisiones, apalancamiento y posibilidad sencilla de ir largo o corto.
A mi no me gusta el apalancamiento, por eso en general no los utilizo.
Aunque en realidad bajar el apalancamiento hasta 1:1 es tan fácil como invertir menos dinero.
Por ejemplo, si quieres comprar 10.000 € de cualquier ETF o accion con un CFD, y sabes que el CFD se apalanca 1:10; sólo tienes que comprar la décima parte: 1.000 € del CFD, que suponen 10.000€ del ETF.
Y los 9.000 restantes los dejas en liquidez. Asi, tendrás el mismo riesgo que si compras simplemente el ETF.
Y lo bueno es que hay CFDs de casi todo. En Interactive brokers se encuentran sobre la mayoria de ETFs, sin la restricción de compra a los Europeos.
Asi que pueden ser una buena opción para sustituir a los ETFs.
Este es el aspecto del menú de IB al elegir un CFD sobre el ETF de petróleo, USO:
Hay un par de pegas:1- Los CFDs tienen un cierto coste. Al ser un producto apalancado, el broker te van a cobrar intereses anuales. No importantes (benchmark +1,5% al año) pero a largo plazo restan rentabilidad. Por eso los CFDs yo los utilizaría cuando no tienes pensado estar invertido mucho tiempo.
2- Si el broker es market maker, (es decir el mercado de CFD lo gestiona de modo privado), es posible que te provoque fuertes deslizamientos del precio, sobre todo en épocas de alta volatilidad. En este sentido, es mejor usar brokers serios, que no hagan cosas raras con su mercado de CFDs.
Otra opción: las opciones
Las opciones sobre índices o acciones son uno de los modos más interesantes para invertir o hacer trading.
Ya sabes que una opción es también un derivado financiero: un contrato que da derecho a comprar o vender un activo cualquiera (incluidos la mayoría de ETF), en una fecha concreta (la fecha de vencimiento) y a un precio «x», fijado de antemano (el precio strike).
Ese contrato tiene un coste (la prima), que lógicamente es muy inferior al coste del activo subyacente, el activo que tienes derecho a comprar o vender.
Si el contrato da derecho a comprar el activo en la fecha de vencimiento, se llama opción Call. Si el contrato da derecho a vender el activo subyacente, es un opción Put.
Se compran opciones Call cuando piensas que el activo va a subir. Y compras Puts si piensas que va a bajar.
Esto es lo super-básico de las opciones.
Pero las posibilidades con opciones son múltiples, porque puedes combinar opciones call y put, para idear estrategias que limiten las pérdidas, maximicen beneficios y controlando el riesgo.
Pero todo esto, ¿para que sirve con los ETFs?
Muy fácil: si compras una opción call y vendes una put al mismo precio strike, sobre un ETF, estás replicando la compra del propio ETF. Y no hay limitación a los Europeos.
No soy ningún experto en este tema de opciones, asi que te dejo un enlace de alguien que sí lo es: mi amigo Cárpatos, que el otro día comentó en este enlace como replicar un ETF con opciones.
Por cierto, si te interesa saber todas las posibilidades de las opciones, el master de Cárpatos que empieza en Septiembre (y en el que tengo el placer de colaborar en temas de largo plazo) lo cuenta con todo detalle y montones de ejemplos.
Otra posibilidades
Para no extenderme en exceso, agrupo aqui otras ideas que he considerado:
Futuros
Al igual que las opciones, los futuros son productos derivados que permiten invertir en ETF.
La pega que les veo es que a corto plazo no tienen porqué comportarse exactamente igual que el activo subyacente. Y además tampoco podemos encontrar futuros sobre cualquier ETF.
Pero para algunos, sí pueden ser una buena opción.
Fondos
Existen multitud de fondos en EEUU que invierten en activos o estrategias similares a muchos ETFs. De hecho un ETF no es más que un «fondo cotizado».
Sin embargo, aún no tengo claro que puedan operarse sin problemas desde Europa. De hecho, lo he intentado recientemente y no he tenido permiso por ser residente europeo.
Es un tema que aún tengo que estudiar.
Pero si se pudieran invertir, hay cientos de fondos disponibles en el mercado americano.
Hacerse profesional
Esta idea la comentaba un lector del blog, acp, y reproduzco aqui un mensaje que recibió de Interactive brokers:
The PRIIPS regulation restricts EU retail clients. That means that clients who are registered as a professional, are exempted from this regulation. IB does allow for a professional status holder for clients, under the following requirements:
1. A Portfolio of at least 500K EUR.
2. Ten transactions per trimester on the same financial instruments during 4 consecutive trimesters
3. A significant financial knowledge and expertise or hold a managerial position in a regulated financial firm or bank
If you fulfill 2 of the 3 above requirements, we may upgrade your account to a professional status. Please advise if you are eligible and wish to participate in this.
Es decir, de las tres condiciones que exigen para ser profesional, las dos últimas no me parecen tan difíciles. 10 transaciones al trimestre y demostrar conocimientos financieros.. bueno, puede haber bastantes personas que lo consigan.
Lo que aún no he averiguado es el coste que aplica IB a los profesionales. Tengo entendido que los costes de mantenimiento de la cuenta son mayores. Y probablemente, menor «protección» contra descuidos o errores por parte del inversor. (Aunque en mi opinión, eso es una ventaja)
En fin, la regulacion MIFID II de la Comisión Europea ha complicado la vida a los inversores particulares, y ha llegado para quedarse.
De nada sirve lamentarse o quejarse de los políticos (ya sabemos que son unos incompetentes), sino que hay que adaptarse.
Estas alternativas que propongo, aunque aún no he podido probarlas con detalle, creo que pueden ser válidas.
Yo me voy a dar un tiempo para reflexionar, y buscar lo que mejor se adapte a mi situación.
Y mientras tanto, si encuentras otras posibilidades, coméntalo, a ver si entre muchos encontramos las mejores soluciones..
Muy bueno el artículo. Lo cierto es que nos han hecho una faena con la dichosa regulación.
Una pequeña corrección. En el artículo aparece lo siguiente:
«Muy fácil: si vendes una opción call y compras una put al mismo precio strike, sobre un ETF, estás replicando la compra del propio ETF.»
Es al revés, para ponerse largo hay que comprar la call y vender la put del mismo strike. Si es para ponerse corto entonces sí se haría como dice en el artículo, vender la call y comprar la put.
Saludos
Ah, pues si, probablemente!
Me he limitado a copiar de la pagina que enlazo sobre opciones, alli está todo más claro.
Gracias por la corrección, un saludo!
Buena recopilación Gonzaga, esas son las opciones que tenemos. Yo tengo varias estrategias mensuales y al final voy a tirar por los CFDs. Sí que el coste de financiación va a ser un lastre pero al consumir menos garantías, en el futuro puedo añadir mas estrategias e intentar recuperar rentabilidad.
Si al final te enteras de los costes por ser ‘profesional’, ponlo por aquí
Un saludo!
Si, la verdad es que los CFDs son cómodos.
Añadiré la información si la obtengo, of course..
Saludos!!
Yo no controlo lo de los CFDs, pero he leído que los brokers obligados por el organismo europeo ESMA, dentro de poco, van a limitar la operativa con CFDs a los pequeños inversores, sobre todo en el tema del apalancamiento.
No está de más que os informéis por si os afecta a vuestras estrategias
La idea de ser usuario profesional en Interactive Brokers, yo la descartaría, básicamente porque todos los servicios de datos en tiempo real se encarecen considerablemente.
¿Alguien tiene alternativas más rentables a las suscripciones de datos en tiempo real de IB?
Gracias anticipadas.
Habria que ver cuales son los gastos como ‘profesionales’ sin esas suscripciones de tiempo real. Muchos trabajamos solo con datos a fin de dia y sería interesante ver como queda la cosa
Saludos
Yo también renuncio a datos en tiempo real, para ahorrar costes. Si estás orientado a medio o largo plazo, incluso swing trading, ¿para que quieres tiempo real? Los stops sí funcionan en tiempo real..
Aunque a veces es incómodo ver datos diferidos, pero si en algún momento lo necesitas, lo miras en Yahoo.
Voy a preguntar por el cambio de gastos de una cuenta profesional respecto a particular..
Un saludo!
Artículo muy util!. Gracias por toda la información.
Una pregunta acerca de los CFDs y el apalancamiento. Mi idea es no apalancarme en cuanto cierre la operación que tengo abierta con el SPY en IB.
El CFD del SPY en IB cotiza al mismo precio que el ETF, más o menos 271 actualmente.
Entonces, si no quiero apalancarme, y tengo 2.710 euros en cuenta para invertir, ¿podría comprar 10 acciones sin apalancarme?
Acerca de los datos en tiempo real, yo uso TradingView y estoy bastante contenta. La cuota son como 155 usd al año y luego 2 usd mensuales para las acciones del NYSE (otros 2 usd para Nasdaq por ejemplo). Puedes añadir creo hasta 4 indicadores simultaneos con esa configuración y puedes tener 4/5 «layouts» personalizados grabados y funciona a través del navegador.
Gracias por vuestros comentarios.
Un saludo.
Maria,
Podrías comprar 10 CFDs del SPY a 271$ y el broker solo te consume la garantía, que en IB anda en torno al 10%. El resto queda en liquidez, que si la usas en otras estrategias entonces ya te estás apalancando
Saludos
Muchas gracias Alex.
Saludos.
Hola, soy trader de opciones y quisiera matizarles ciertas cosas.
1. Uso de broker americano: por el conocimiento que tengo, compañeros que usan brokeres americanos como TradeStation no están afectados de momento por las restricciones de ETFs.
2. Una alternativa que se me ocurre a la restricción sería la creación de una sociedad fuera de Europa para operar. No es difícil, aunque tiene ciertos costes, y al operar a través de dicha sociedad evitaríamos la restricción.
3. Respecto al tema del uso de opciones, tiene una desventaja importante: tanto el uso de un instrumento largo (call comprada más put vendida) como del corto (put comprada más call vendida) requieren el uso de opciones desnudas, esto es, venta de una opción no cubierta que genera un riesgo ilimitado en la operación (la venta de una put o una call tienen riesgo de pérdida ilimitada). Normalmente esto el broker lo detecta y genera un margen muy importante en cuenta, mucho mayor que el uso del ETF, lo que produce problemas serios en esta operativa por culpa de requerimientos de margen. El uso de posiciones sintéticas, por este motivo, en el mundo de las opciones se utiliza de forma ocasional, únicamente para situaciones muy concretas de la operativa.
4. Otra posibilidad, utilizando las opciones igualmente, es la búsqueda de asignación. Por ejemplo, una venta de una put, si expira ITM (en dinero) generará la compra automática de acciones en el momento de expiración (proceso llamado asignación), lo que nos da derecho de adquisición de dichas acciones. Por lo que sé, este proceso por el momento está realizándose normalmente en los brokers a pesar de la restricción (y esto es así porque el reglamento impide la compra directa, pero no la opción de compra con su proceso de ejecución y asignación).
Saludos,
TradeStation (U.S) funciona verdad?
Primero de todo, felicidades por tu blog. Yo hice un ejercicio parecido al tuyo hace ya unos meses cuando DeGiro dejó de permitir operar con ETF domiciliados en EE.UU. Tengo una alternativa para el TLT a la que tú proporcionas (DTLA), es IDTL (IE00BSKRJZ44), tiene algo más de historial aunque nunca será suficiente. Saludos.
Muchas gracias Julian!
El otro dia en IB puse un spread de opciones sobre el SPY, sin ningun problema, al dia siguiente en el Put vendido me asignaron, y ahora tengo 100 ETF sobre el SPY sin ningun problema
Es decir confirmo uno de los comentarios anteriores
saludos
Son muy interesantes los comentarios de Mario y Manuel. (bueno y del resto de personas, también por supuesto)
Pero me gustaría saber algo más de detalle del tema de asignacion de acciones vía opciones, si alguien conoce bien:
¿como compro 100 SPY?:
¿Vendo una PUT de 100 SPY con fecha de expiración mañana mismo, y al día siguiente me asignan automáticamente las 100 SPY?
Parece un truco muy útil.. Yo tengo poca experiencia en opciones, pero igual me pongo a ello si resulta práctico, al menos para algunos ETFs..
Un saludo!
Hola Slowinvert, el proceso para entenderlo el proceso es el siguiente:
La compra de puts en SPY genera un derecho de venta en descubierto en acciones en SPY (por definición de la propia put), por lo tanto una venta de put generará un derecho de adquisición o compra (largos), como bien comentas. Dicha venta de la put te generará una prima que te ingresá en tu cuenta el broker (si la hubieras comprado en vez de vendido, te la cobrarían, pero como en este caso la vendes, te la ingresan).
Además, la equivalencia entre 1 opción de SPY es de 100 acciones en SPY, como se puede comprobar en la web del CBOE: http://www.cboe.com/products/options-on-single-stocks-and-exchange-traded-products/options-on-exchange-traded-products/cboe-options-on-us-stock-index-based-etps/cboe-spdr-options-spy
Eso significa que para poder adquirir 100 acciones de SPY deberás ser asignado en 1 sola opción put (no 100, como comentas). Y así de forma proporcional.
Para realizar la operación has de escoger dos cosas más, además del subyacente (SPY): su día de expiración y su strike:
Las fechas de expiración están reguladas también, no son diarias (las hay en este caso más o menos cada tres dias), por lo tanto una vez vendas la opción y escojas una fecha habrás de esperar a la misma (en general) para que expire y así ser asignado. Puedes ver las fechas establecidas para expiración en cualquier cadena de opciones, por ejemplo aquí , en la pestaña desplegable aparece la tabla de opciones para cada una de las fechas: https://finance.yahoo.com/quote/spy/options?ltr=1
Además, como comento, has de escoger también el strike (de venta de la put en este caso), para lo cual has de tener en cuenta que para ser asignado, la put que vendas ha de expirar (el día que le corresponde) ITM (es decir, en dinero, con valor, osea, con spy cotizando por debajo del strike que estás usando, que es cuando una put genera valor). ¿Qué sucede si spy cotiza por encima el dia de expiración? Pues nada, que habrás ingresado la prima (como comenté en el primer párrafo, por lo tanto generas una ganancia en tu cuenta) y no serás asignado, y tendrás que volver a empezar el proceso.
Ejemplo: hoy SPY cotiza a 270,9. Quiero 100 acciones de spy, por lo tanto voy a vender 1 put. Voy a la tabla de opciones y debo escoger un strike y una fecha de vencimiento. Escojo la fecha más inmediata que tengo (porque quiero ser asignado cuanto antes) que es el día 6 de julio. ¿Y qué strike escojo? Para saberlo he de tener en cuenta que el lunes a última hora, cuando expire la opción, para ser asignado, SPY debe estar por debajo de mi strike. Por lo tanto, escojo un strike ligeramente por encima, por ejemplo 275, previniendo que SPY durante el lunes pueda moverse un poco. Por lo tanto: VENDO SPY 275 JUL 6.
¿Hay algún inconveniente? Hay uno, y es que SPY el lunes caiga demasiado. ¿Por qué? Porque si SPY cae demasiado tú tendrás la obligación de comprar 100 aciones SPY con precio de tu strike, 275. ¿Y qué pasa si por ejemplo spy se pone en 260? Pues que entrarás en SPY en 275, y al estar ahora en 260, habrás perdido toda esa diferencia (unos 1000$ en este ejemplo). Aunque eso sí, tendrás la acciones. Por este motivo es porque el broker cuando vendes acciones desnudas (como en este caso, sin protección) generan un margen en cuenta bastante importante, porque como SPY puede caer en teoría hasta cero, tendrías una pérdida importante que ellos tendrían que asumir.
Espero haberme explicado con claridad.
Saludos.
Aja, gracias Mario. Lo explicas con toda claridad. (perdon por el retraso en la publicacion de tu comentario, es por los enlaces que has puesto..)
Entiendo que comprar Calls sería un proceso similar para la asignacion de ETFs que vender Puts.
Lo más problematico que veo es el minimo de 100 SPYs a comprar, son un minimo de 27.000 $..
El tema del margen no lo veo como un problema, porque solo genera costes financieros durante tres dias.
Y la distancia del strike, bueno, habrá que ajustarlo mucho, y comprar cerca de la fecha de vencimiento para que haya menor probabilidad de caidas fuertes..
Pero bueno, ya tenemos aqui tu comentario experto como referencia.
Muchas gracias!
Exacto, la compra de la call es el proceso similar con instrumentos call. Lo que sucede es que se usa menos (a la hora de adquirir acciones me refiero) porque la compra genera un coste (un débito en nuestra cuenta), al revés que la put vendida que genera un crédito a nuestro favor.
Por lo tanto, el proceso más utilizado para adquirir acciones suele ser ir vendiendo puts consecutivamente en el tiempo, al strike que yo vea más conveniente (por ejemplo por técnico o por fundamentales):
Imaginemos que yo pienso que SPY está algo caro en este momento, pero que se pondría barato si baja hasta los 270, momento en el cual me interesaría tenerlas: pues en este caso iría vendiendo consecutivamente puts strike 270, que me generarían créditos a favor en mi cuenta cada vez que SPY expirara por encima de esos 270. En el momento que SPY expirara por debajo, me asignarían las opciones y me quedaría con las acciones por ese precio, a lo que añadiría todos los ingresos ya generados por la venta de las puts hasta ese momento.
Esto es una de las variantes del llamado «income trading», muy utilizada.
Saludos.
He intentado pasarme a profesional en IB basándome en la ventana que habían abierto sobre la posibilidad de demostrar «A significant financial knowledge and expertise» pero la han cerrado: A la hora de la hora, habiendo presentado formalmente la solicitud, me han insistido en que es preciso trabajar o haber trabajado en la industria financiera, así que esa vía está cerrada. Por primera vez me estoy planteando cerrar el chiringuito porque lo de los CFDs y otros derivados para la orientación de largo plazo no me convence.
Parece que IB se ha pensado mejor lo de relajar los requisitos para hacerse profesional, lo siento
Por si te sirve, te dire que hace unos dias he abierto una cuenta en FIRSTRADE, todo online y admite espa;oles entre otras nacionalidades y aparentemente se puede comprar cualquier ETFs y las comisiones de compra&venta son de 2,95 dolares por operacion
Te digo aparentemente porque todavia no tengo fondos y no puedo operar ya que pensaba ingresar una cantidad peque;a para ir probando , pero mi banco me cobra por una transferencia internacional en dolares 30 u 40 euros y creo que el broker para transferir luego a esp;a te cobre 50 dolares, por lo que no me compensa de momento
Ok, gracias. Les he preguntado yo tambien el tema de ETFs a Firstrade . Tambien he preguntado lo de hacerse profesional en IB.. a ver que dicen.
Salud!
Todo esto es de locos: como no soy profesional tengo que operar en mercados derivados para poder invertir en ETFs, mientras que a los profesionales les basta con comprar y vender el producto directamente.
Gracias por lo de Firstrade, estaré pendiente, pero está claro que no hay alternativa que no pase por complicarse la vida o rascarse el bolsillo.
Ya tengo fondos y he comprado SPY, TLT, QQQ, SMH, GLD, sin problemas
mmm.. muy interesante, gracias por decirlo.
A mi de momento firstrade no me responden a mis e-mails.
La duda que tengo es.. ¿se mantendrá la posibilidad de comprar ETFs yankis despues de fin de año? Porque ese es el plazo máximo para cumplir con la regulacion MIFID II.
Veremos..
Hola, acabo de ver que firstrade ha quitado las comisiones de compra/venta y ahora son de 0 dolares por operacion y sin limite y la comision de custodia sigue siendo de 0 dolares.
El unico coste ahora es el de la transferencia internacional, pero si se hacen muchas operaciones puede compensar
Selfbank: parece que han creado por su cuenta y riesgo los documentos KID de unos 100 ETFs americanos, que se pueden comprar y vender desde Europa.
Les he preguntado qué ETFs americanos están disponibles pero me han dicho que no tienen la lista de ETFs. Es decir, que no me la dan. (lo de la transparencia parece que no está en la cultura financiera de España)
Y la comisión de compra o venta es muy fuerte, 15 €.
Pero bueno, pensando en el largo plazo, podría ser una opción..
Pues parece que ahora han metido en Interactive Brokers a CFDs en el saco desde el 1 de Agosto.
Lo acabo de ver en una notificación en mi cuenta. Lo de las opciones que se ha comentado tiene buena pinta.. ¿Tienes pensado hacer algún articulo sobre eso Gonzaga?
Probablemente lo incluya en un añadido a mi curso, que lo daré sin coste a los alumnos. Pero el tema de opciones se sale un poco de mi linea editorial, son demasiado complejos para mi gusto..
Un saludo!
He visto que en Interactive Brokers se puede comrpar DFD del SPY. He comprado para probar y la comisión qeu me han cobrado ha sido 1 dolar (igual que el ETF).
Desconozco que desventajas tiene sobre un ETF.. menos liquidez? Los dividendos parece que se cobran igualmente.
La mayor desventaja es que están apalancados y te cobran un pequeño interés anual por mantenerlos. En IB son suficentemente honrados para que no jueguen con los spreads y te perjudiquen..
Un saludo!
Queria decir CFD…
La peor desventaja es que tiene un coste por el apalancamiento que ofrece, aunque no es elevado
Buenos dias:
¿Ha habido últimamente algún avance con el dichoso tema? Estoy pensando en cerrar definitivamente mi operativa.
Gracias y un cordial saludo.
Hola,
me sumo a la pregunta, algún cambio?
Saludos.
Hola!. Bueno, no hay muchos cambios.
Fundamentalmente, la mejor manera de invertir en ETFs de EEUU es abriendo cuenta en un broker directamente de EEUU, o usando las réplicas que se han creado en Europa.
La mayoria de Etfs importantes tienen una version europea. Suelen tener mayores comisiones, y los ETFs más exoticos tienen poco volumen todavía, pero es factible usarlos.
De momento es lo que tenemos..
Un saludo!
Hola, yo desde julio tengo cuenta en Firstradey opero con ETFsusa, pero hoy visitando su página he visto ésto
How to open an international account
Do I qualify?
You may sign up for an international account if you are not a U.S. citizen or permanent resident, do not have a Social Security Number or Tax-ID Number, and do not live in an unauthorized country.*
List of Authorized Countries
China
Taiwan
Hong Kong
Macau
Japan
Mexico
New Zealand
Singapore
Korea, Republic of (South)
Israel
Por lo visto ya no dejan a los ciudadanos europeos abrir cuenta,a mí demomento no me han dicho nda de que no pueda operar los etfs, pero me espero lo peor, es lo que hay, vaya putada.
Hola,
Llevo todo 2018 con el mismo problema. Operaba en ETFs de volatilidad , VXX, SVXY …
Probe durante meses con opciones y no es viable. Me refiero a comprar de put sobre VXX a corto plazo.
NO hay liquidez , tanto para entrar como para salir IB pone unos diferenciales muy grandes para que entre la orden.
Esta semana llame a XTB y tienen CFDs sin apalancamiento 1:1 para esos ETFs pero no esta permitido entrar bajista en ellos en todo Europa.
Etfs apalancados sobre la mayoria de sectores los teneis aqui : https://www.wisdomtree.eu
Tambien hay un monton de productos apalancados en el resto de Europa llamados CERTIFICADOS .
https://www.wallstreet-online.de/zertifikate/zertifikate-suche/produkte/116848915/l1-57
Ahi se pueden buscar. Ahora mismo no funciona la pagina .
La formula que no falla es poner una empresa fuera en un paraiso fiscal. El problema es ser residente en España. Si la declaras tienes que poner un gestor que la gestiona en el pais donde se crea. Desde aqui has de ser solo accionista y cobrar en dividendos (pagam los mismos impuestos que cualquier producto de bolsa )
Lo mas economico para acceder a productos que no hay son los CFDs por poco que nos gusten …
Que tal Miguel? Yo estoy en tu misma situacion. Operaba ETFs sobre el VIX desde 2012, y se han cargado toda mi operativa.
He probado recientemente con un ETF europeo que replicaba el VIX, ($LVO1) pero parece que ya tampoco me dejan, al menos en corto, a parte de que el producto no tenia apenas liquidez.
Abri cuenta en Firstrade en 2018 y durante un par de meses me dejaron operar en corto los ETFs, pero rapido me cortaron el grifo, no entiendo porque.
Me estoy planteando crear una LLC en EEUU, y operar como empresa, no se si asi podria seguir trabajando. Estoy negro con este tema.
Si os enterais de algo, por favor comentarlo, y nos vamos ayudando entre todos.
Un abrazo a todos!
Articulo muy útil
¿Se pueden comprar cfds en IB de ETFs americanos?
En caso negativo ¿donde puedo consultar una lista de etfs europeos que incluya su VOLUMEN?
Que bróker usais para los ETFs europeos
A igual fiscalidad, preferiría un ETF a un Fondo clásico, salvo en nichos sin ETF, porque son más eficientes y seguros para replicar algo, por sus comisiones mucho menores y especialmente por la inmensa ventaja de poder abrir y cerrar posiciones en el acto y conociendo perfectamente el valor liquidativo, algo imposible en fondos clásicos (me he llevado sorpresas de tener un valor liquidativo final en la venta de hasta un -8% mas bajo que el que había cuando di la orden!)
Pero muy lamentablemente, los pequeños inversores españoles estamos doblemente maltratados. Primero, porque como europeos no podemos comprar los ETFs más eficientes y líquidos del mercado (los americanos son incluso los únicos interesantes en muchos casos, pues o no hay alternativa europea o no es una opción válida). Segundo, una penalización adicional al pequeño inversor español por el desfavorable tratamiento fiscal del ETF como una acción en lugar de como un fondo. Al parecer esto último solo pasa en España y es la causa de que mientras en otros países el volumen negociado en ETFs no para de subir, en España ha caído -86% en 4 años.
Uno tiene la impresión, por no decir el claro convencimiento (son ya muchos años de experiencia vital sobre cómo funciona este país, viendo a quien defiende en realidad Gobierno, CNMV, BE, DGS, etc) de que, como en tantos otros asuntos, el gobierno y los organismos nacionales no actúan en beneficio del consumidor / usuario / pequeño inversor, sino a favor de lobbies empresariales. En este caso a favor de los distribuidores de fondos, que obtienen beneficios mucho mayores en fondos clásicos, a costa de comisiones mucho mayores a los partícipes.
Está claro: hay un interés para que los pequeños inversores no operemos con ETFs, porque el lobby nos saca unas comisiones mucho mayores con fondos clásicos, productos mucho más caros, y frecuentemente más ineficientes.
Buenos días,
alguna alternativa para los ETF ( ARK INNOVATION ETF ) #ARKK , #ARKW ..etc en Europa para tener en IB o DEGIRO.